根据南威软件2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收7.37亿元，同比大幅下降56.08%。扣非净利润-3.32亿元，由盈转亏。南威软件2024年年度净利润-3.11亿元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为3.99亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为人工智能/数据要素+数字政府、人工智能/数据要素+公共安全、智慧产业。主要产品包括政务软件产品、解决方案(硬件部分)、创新业务三项，政务软件产品占比31.86%，解决方案(硬件部分)占比30.69%，创新业务占比24.33%。

2024年公司营收7.37亿元，与去年同期的16.77亿元相比，大幅下降了56.08%。

营收大幅下降的主要原因是：

（1）解决方案(硬件部分)本期营收2.26亿元，去年同期为7.26亿元，同比大幅下降了68.84%。

（2）城市公共安全软件产品本期营收7,043.13万元，去年同期为2.62亿元，同比大幅下降了73.12%。

（3）智慧产业本期营收9,005.19万元，去年同期为2.55亿元，同比大幅下降了64.64%。

（4）政务软件产品本期营收2.35亿元，去年同期为3.95亿元，同比大幅下降了40.63%。

2024年公司毛利率从去年同期的38.51%，同比大幅下降到了今年的24.92%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）解决方案(硬件部分)本期毛利率1.71%，去年同期为21.99%，同比大幅下降92.22%。

（2）城市公共安全软件产品本期毛利率36.12%，去年同期为45.35%，同比下降20.35%。

（3）政务软件产品本期毛利率39.56%，去年同期为63.35%，同比大幅下降37.55%。

2024年年度，南威软件营业总收入为7.37亿元，去年同期为16.77亿元，同比大幅下降56.08%，净利润为-3.11亿元，去年同期为6,522.00万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然所得税费用本期收益7,721.21万元，去年同期收益455.16万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为-3.09亿元，去年同期为1.43亿元，由盈转亏。

净利润从2015年年度到2020年年度呈现上升趋势，从6,107.76万元增长到2.55亿元，而2020年年度到2024年年度呈现下降状态，从2.55亿元下降到-3.11亿元。

2024年年度主营业务利润为-3.09亿元，去年同期为1.43亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为7.37亿元，同比大幅下降56.08%；（2）毛利率本期为24.92%，同比大幅下降了13.59%。

南威软件2024年年度非主营业务利润为-7,893.97万元，去年同期为-8,255.00万元，亏损有所减小。

2024年公司营收7.37亿元，同比大幅下降56.08%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为2,225.39万元，去年同期为-760.18万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。重要原因在于：

（1）利息支出本期为5,942.37万元，去年同期为4,338.12万元，同比大幅增长了36.98%。

（2）利息收入本期为3,823.83万元，去年同期为5,186.39万元，同比下降了26.27%。

在2024年报告期末，南威软件用于对外股权投资的资产为3.73亿元，对外股权投资所产生的收益为-2,593.56万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-2,607.15万元和处置外股权投资的收益13.58万元。

成都四方伟业软件股份有限公司业务性质为技术开发。

同比上期看起来，投资损益由盈转亏。

在2024年年报告期末，南威软件形成的商誉为1.82亿元，占净资产的7.44%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为深圳太极数智技术有限公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为-34.71%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为10.48%，预测数据是否太过乐观？？

2018年，企业斥资2.13亿元的对价收购深圳太极数智技术有限公司61.0%的股份，但其61.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,493.79万元，也就是说这笔收购的溢价率高达511.05%，形成的商誉高达1.79亿元，占当年净资产的10.1%。

深圳太极数智技术有限公司承诺在2018年至2020年实现业绩分别不低于2500万元、3250万元、4225万元，累计不低于9,975万元。实际2018-2020年末产生的业绩为3,189.95万元、4,380.19万元、3,986.81万元，累计1.16亿元，完成承诺。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2024年，企业应收账款合计19.64亿元，占总资产的33.63%，相较于去年同期的23.79亿元减少17.44%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年，企业信用减值损失7,870.59万元，其中主要是应收账款坏账损失6,985.98万元。

本期，企业应收账款周转率为0.34。在2019年度到2024年度，企业应收账款周转率连续5年下降，平均回款时间从223天增加到了1058天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有36.34%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2024年从64.00%下降到36.34%。三年以上应收账款占比，在2021年至2024年从2.96%大幅上涨到12.89%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024年，南威软件在建工程余额合计1.27亿元，较去年的319.11万元大幅增长。主要在建的重要工程是中关村科技园区丰台园东区三期1516-59B地块项目。