返回
碧湾信息
云天励飞(688343)2024年年报解读：企业级场景业务毛利率大幅下降，净利润同比亏损增大但现金流净额同比大幅增长
深圳云天励飞技术股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“陈宁”。公司的主营业务是研发和销售面向应用场景的人工智能产品及解决方案。
根据云天励飞2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收9.17亿元，同比大幅增长81.30%。扣非净利润-6.84亿元，较去年同期亏损增大。云天励飞2024年年度净利润-5.72亿元，业绩较去年同期亏损增大。
PART 1
碧湾App
企业级场景业务毛利率大幅下降
1、主营业务构成
公司主要从事消费级场景业务、行业级场景业务、企业级场景业务。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 消费级场景业务 | 4.06亿元 | 44.22% | 11.19% |
| 行业级场景业务 | 2.54亿元 | 27.66% | 15.43% |
| 企业级场景业务 | 2.49亿元 | 27.1% | 40.19% |
| 其他业务 | 935.09万元 | 1.02% | - |
2、本期新增消费级场景业务导致营收的大幅增长
2024年公司营收9.17亿元，与去年同期的5.06亿元相比，大幅增长了81.3%。
营收大幅增长的主要原因是：
（1）本期新增“消费级场景业务”，营收4.06亿元。
（2）企业级场景业务本期营收2.49亿元，去年同期为3,111.03万元，同比大幅增长了近7倍。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 消费级场景业务 | 4.06亿元 | - | - |
| 企业级场景业务 | 2.49亿元 | - | - |
| 数字城市运营管理AI产品及整体解决方案 | - | 3.92亿元 | -100.0% |
| 人居生活智慧化升级AI产品及整体解决方案 | - | 8,451.62万元 | -100.0% |
| AI芯片销售及IP授权 | - | 2,409.08万元 | -100.0% |
| 其他业务 | 2.63亿元 | 580.68万元 | - |
| 合计 | 9.17亿元 | 5.06亿元 | 81.3% |
3、企业级场景业务毛利率大幅下降
产品毛利率方面，虽然企业级场景业务营收额在增长，但是毛利率却在下降。2024年企业级场景业务毛利率为40.19%，同比大幅下降53.97%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的99.98%。2024年直销营收9.08亿元，相较于去年增长81.53%，同期毛利率为20.31%，同比减少10.60个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的57.33%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达20.46%，第二大客户占比12.10%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 1.88亿元 | 20.46% |
| 第二名 | 1.11亿元 | 12.10% |
| 第三名 | 8,683.50万元 | 9.47% |
| 第四名 | 8,034.24万元 | 8.76% |
| 第五名 | 6,002.69万元 | 6.54% |
| 合计 | 5.26亿元 | 57.33% |
PART 2
碧湾App
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
