根据赛意信息2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收23.96亿元，同比小幅增长6.27%。扣非净利润1.10亿元，同比大幅下降40.66%。赛意信息2024年年度净利润1.43亿元，业绩同比大幅下降44.49%。本期经营活动产生的现金流净额为88.81万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为软件服务业，主要产品包括泛ERP和智能制造及工业互联网两项，其中泛ERP占比48.00%，智能制造及工业互联网占比41.34%。

2024年公司营收23.95亿元，与去年同期的22.54亿元相比，小幅增长了6.27%，主要是因为智能制造及工业互联网本期营收9.90亿元，去年同期为8.30亿元，同比增长了19.33%。

2024年公司毛利率从去年同期的35.56%，同比小幅下降到了今年的30.46%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）泛ERP本期毛利率29.3%，去年同期为31.92%，同比小幅下降8.21%。

（2）智能制造及工业互联网本期毛利率34.11%，去年同期为43.16%，同比下降20.97%。

值得一提的是，泛ERP在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2021-2024年泛ERP毛利率呈下降趋势，从2021年的35.11%，下降到2024年的29.30%，2024年智能制造及工业互联网毛利率为34.11%，同比下降20.97%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的38.22%，此前2022-2023年，前五大客户集中度分别为46.85%、39.02%，总体呈下降趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达21.50%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的34.43%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2022年的22.77%上升至2024年的34.43%。

2024年年度，赛意信息营业总收入为23.96亿元，去年同期为22.54亿元，同比小幅增长6.27%，净利润为1.43亿元，去年同期为2.58亿元，同比大幅下降44.49%。

净利润同比大幅下降的原因是（1）公允价值变动收益本期为554.27万元，去年同期为4,179.74万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为1.40亿元，去年同期为1.75亿元，同比下降；（3）信用减值损失本期损失6,362.29万元，去年同期损失3,134.93万元，同比大幅增长。

2024年年度主营业务利润为1.40亿元，去年同期为1.75亿元，同比下降20.09%。

主营业务利润同比下降原因是：

2024年公司营收23.95亿元，同比小幅增长6.27%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期研发费用为2.63亿元，同比下降18.23%。研发费用下降的原因是：

（1）其他本期为-144.97万元，去年同期为639.24万元，同比大幅下降了122.68%。

（2）服务费本期为33.28万元，去年同期为648.80万元，同比大幅下降了94.87%。

赛意信息2024年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,907.20万元,占归母净利润的20.86%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,473.07万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,521.42万元。

(2)本期共收到政府补助4,753.60万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下415.53万元，留存计入以后年度利润。

在2024年报告期末，赛意信息用于金融投资的资产为2.48亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为776.22万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。

在2024年报告期末，赛意信息用于对外股权投资的资产为2.84亿元，对外股权投资所产生的收益为1,356.21万元。

北京企慕科技有限公司业务性质为科技推广和应用服务业。

广东鑫光智能系统有限公司业务性质为制造业。

从下表可以明显的看出，广东鑫光智能系统有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况，且投资收益率由2019年的4.96%增长至7.63%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续增长，由2020年的1.01亿元增长至2024年的2.84亿元，增长率为180.94%。且企业的对外股权投资收益持续增长，由2022年的39万元增长至2024年的1,356.21万元，增长率为3377.54%。

在2024年年报告期末，赛意信息形成的商誉为3.07亿元，占净资产的10.7%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为北京思诺博信息技术有限公司、上海景同信息科技有限公司和深圳市易美科软件有限公司。

企业2022-2024年期末的营业收入增长率为-8.71%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为2.0%，预测数据是否太过乐观？？

2024年的实际增长率为-7.51%，而2023年减值商誉预测报告预测2024年的增长率为4.44%，可能存在应减未减的风险，需要关注。

2018年，企业斥资1.33亿元的对价收购上海景同信息科技有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,504.74万元，也就是说这笔收购的溢价率高达278.34%，形成的商誉高达9,755.26万元，占当年净资产的10.75%。

上海景同信息科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

上海景同信息科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2019年减值43.13万元、2020年减值27.24万元，具体情况如下所示：

2023年，企业斥资2.11亿元的对价收购北京思诺博信息技术有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7,675.66万元，也就是说这笔收购的溢价率高达174.27%，形成的商誉高达1.34亿元，占当年净资产的4.72%。

2022年，企业斥资6,283.93万元的对价收购深圳市易美科软件有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,010.22万元，也就是说这笔收购的溢价率高达108.75%，形成的商誉高达3,273.71万元，占当年净资产的1.26%。

深圳市易美科软件有限公司的历史业绩数据如下表所示：