道通科技(688208)2024年年报深度解读:智能充电网络收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润近3年整体呈现上升趋势
深圳市道通科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“李红京”。公司主要从事汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务。公司现有主要产品为汽车智能诊断产品,包括汽车智能诊断电脑、商用车智能综合诊断电脑和其他汽车电子检测产品。
根据道通科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收39.32亿元,同比增长20.95%。扣非净利润5.41亿元,同比大幅增长47.42%。道通科技2024年年度净利润5.60亿元,业绩同比大幅增长3.01倍。
智能充电网络收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车电子行业,占比高达76.76%,主要产品包括汽车综合诊断产品、智能充电网络、TPMS产品、软件升级服务四项,汽车综合诊断产品占比32.23%,智能充电网络占比22.04%,TPMS产品占比17.95%,软件升级服务占比11.34%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车电子行业 | 30.18亿元 | 76.76% | 60.64% |
新能源行业 | 8.67亿元 | 22.04% | 37.27% |
其他业务 | 4,728.19万元 | 1.2% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车综合诊断产品 | 12.67亿元 | 32.23% | 54.42% |
智能充电网络 | 8.67亿元 | 22.04% | 37.27% |
TPMS产品 | 7.06亿元 | 17.95% | 55.33% |
软件升级服务 | 4.46亿元 | 11.34% | 99.46% |
ADAS产品 | 3.90亿元 | 9.93% | 60.07% |
其他业务 | 2.56亿元 | 6.51% | - |
2、智能充电网络收入的大幅增长推动公司营收的增长
2024年公司营收39.32亿元,与去年同期的32.51亿元相比,增长了20.95%。
营收增长的主要原因是:
(1)智能充电网络本期营收8.67亿元,去年同期为5.67亿元,同比大幅增长了52.98%。
(2)TPMS产品本期营收7.06亿元,去年同期为5.32亿元,同比大幅增长了32.55%。
(3)软件升级服务本期营收4.46亿元,去年同期为3.59亿元,同比增长了24.2%。
(4)ADAS产品本期营收3.90亿元,去年同期为3.07亿元,同比增长了26.98%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
汽车综合诊断产品 | 12.67亿元 | 12.87亿元 | -1.49% |
智能充电网络 | 8.67亿元 | 5.67亿元 | 52.98% |
TPMS产品 | 7.06亿元 | 5.32亿元 | 32.55% |
软件升级服务 | 4.46亿元 | 3.59亿元 | 24.2% |
ADAS产品 | 3.90亿元 | 3.07亿元 | 26.98% |
其他产品 | 2.09亿元 | 1.64亿元 | 27.56% |
其他业务 | 4,728.19万元 | 3,542.86万元 | - |
合计 | 39.32亿元 | 32.51亿元 | 20.95% |
3、智能充电网络毛利率持续增长
2024年公司毛利率为55.31%,同比去年的54.68%基本持平。产品毛利率方面,2022-2024年智能充电网络毛利率呈小幅增长趋势,从2022年的32.78%,小幅增长到2024年的37.27%,2024年汽车综合诊断产品毛利率为54.42%,同比下降1.4%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.95%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.38亿元 | 6.05% |
客户二 | 2.30亿元 | 5.86% |
客户三 | 2.18亿元 | 5.55% |
客户四 | 1.95亿元 | 4.97% |
客户五 | 9,902.36万元 | 2.52% |
合计 | 9.81亿元 | 24.95% |
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加20.95%,净利润同比大幅增加3.01倍
2024年年度,道通科技营业总收入为39.32亿元,去年同期为32.51亿元,同比增长20.95%,净利润为5.60亿元,去年同期为1.40亿元,同比大幅增长3.01倍。
净利润同比大幅增长的原因是(1)营业外利润本期为-1,119.61万元,去年同期为-2.54亿元,亏损有所减小;(2)主营业务利润本期为6.13亿元,去年同期为4.67亿元,同比大幅增长;(3)投资收益本期为8,893.77万元,去年同期为-259.07万元,扭亏为盈。
值得注意的是,今年净利润为近10年最高值。
2、主营业务利润同比大幅增长31.20%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 39.32亿元 | 32.51亿元 | 20.95% |
营业成本 | 17.57亿元 | 14.73亿元 | 19.27% |
销售费用 | 5.59亿元 | 4.81亿元 | 16.15% |
管理费用 | 3.24亿元 | 2.83亿元 | 14.32% |
财务费用 | 2,187.76万元 | -379.36万元 | 676.70% |
研发费用 | 6.36亿元 | 5.35亿元 | 18.82% |
所得税费用 | 7,682.64万元 | 2,722.49万元 | 182.19% |
2024年年度主营业务利润为6.13亿元,去年同期为4.67亿元,同比大幅增长31.20%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为39.32亿元,同比增长20.95%;(2)毛利率本期为55.31%,同比有所增长了0.63%。
3、净现金流同比大幅增长6.39倍
2024年年度,道通科技净现金流为2.13亿元,去年同期为2,884.26万元,同比大幅增长6.39倍。
存货周转率大幅提升,存货跌价损失影响利润
存货跌价损失9,316.26万元,坏账损失影响利润
2024年,道通科技资产减值损失9,316.26万元,其中主要是存货跌价准备减值合计9,316.26万元。
2024年企业存货周转率为3.47,在2022年到2024年道通科技存货周转率从2.15大幅提升到了3.47,存货周转天数从167天减少到了103天。2024年道通科技存货余额合计11.51亿元,占总资产的20.91%。
(注:2020年计提存货减值731.00万元,2021年计提存货减值584.95万元,2022年计提存货减值2757.81万元,2023年计提存货减值7525.04万元,2024年计提存货减值9316.26万元。)
行业分析
1、行业发展趋势
道通科技属于汽车电子行业,专注于汽车智能诊断、检测系统及汽车电子零部件的研发、生产与销售。 汽车电子行业近三年受新能源汽车渗透率提升和智能驾驶技术迭代驱动,2023年全球市场规模约3000亿美元,预计2025年复合增速达8%。未来趋势聚焦电动化、智能化及车规级芯片国产化,ADAS和车联网技术渗透率将加速提升,2025年L2+级自动驾驶装配率或突破40%,带动产业链上下游协同发展。
2、市场地位及占有率
道通科技在全球汽车后装诊断设备市场占有率约15%,位居全球前三,其核心产品TPMS系统在北美及欧洲市场占有率超20%。2024年智能诊断设备营收突破50亿元,同比增长25%,新能源车型适配率提升至85%。