浙大网新(600797)2024年年报深度解读:金融投资回报率低,产业数智化收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
浙大网新科技股份有限公司于1997年上市。公司以智能云服务为基础,利用人工智能、大数据、云计算、物联网等技术,为政府及全球产业客户提供从咨询规划到架构设计、软件开发、软硬件集成、业务流程外包、运营维护以及大型工程总承揽。
根据浙大网新2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收33.15亿元,同比小幅下降7.90%。扣非净利润-9,698.62万元,较去年同期亏损增大。浙大网新2024年年度净利润-7,104.77万元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2024年。
产业数智化收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为产业数智化、基建数智化、政府数字化。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
产业数智化 | 16.74亿元 | 50.51% | 19.27% |
基建数智化 | 6.05亿元 | 18.26% | 17.12% |
政府数字化 | 5.03亿元 | 15.16% | 40.42% |
智算云服务 | 4.91亿元 | 14.81% | 9.14% |
其他业务 | 4,197.43万元 | 1.26% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
产业数智化 | 16.74亿元 | 50.51% | 19.27% |
基建数智化 | 6.05亿元 | 18.26% | 17.12% |
政府数字化 | 5.03亿元 | 15.16% | 40.42% |
智算云服务 | 4.91亿元 | 14.81% | 9.14% |
其他业务 | 4,197.43万元 | 1.26% | - |
2、产业数智化收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2024年公司营收33.15亿元,与去年同期的36.00亿元相比,小幅下降了7.89%。
营收小幅下降的主要原因是:
(1)产业数智化本期营收16.74亿元,去年同期为18.86亿元,同比小幅下降了11.21%。
(2)政府数字化本期营收5.03亿元,去年同期为5.62亿元,同比小幅下降了10.58%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
产业数智化 | 16.74亿元 | 18.86亿元 | -11.21% |
基建数智化 | 6.05亿元 | 6.61亿元 | -8.43% |
政府数字化 | 5.03亿元 | 5.62亿元 | -10.58% |
数智云服务 | - | 4.56亿元 | -100.0% |
其他业务 | 5.33亿元 | 3,395.67万元 | - |
合计 | 33.15亿元 | 36.00亿元 | -7.89% |
3、产业数智化毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的22.94%,同比小幅下降到了今年的20.88%,主要是因为产业数智化本期毛利率19.27%,去年同期为20.51%,同比小幅下降6.05%。
4、基建数智化毛利率持续增长
产品毛利率方面,2022-2024年基建数智化毛利率呈小幅增长趋势,从2022年的15.31%,小幅增长到2024年的17.12%,2024年产业数智化毛利率为19.27%,同比小幅下降6.05%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低7.90%,净利润由盈转亏
2024年年度,浙大网新营业总收入为33.15亿元,去年同期为36.00亿元,同比小幅下降7.90%,净利润为-7,104.77万元,去年同期为1.34亿元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是(1)公允价值变动收益本期为-118.92万元,去年同期为1.26亿元,由盈转亏;(2)主营业务利润本期为-6,245.56万元,去年同期为-2,081.60万元,亏损增大;(3)资产减值损失本期损失1,730.52万元,去年同期收益659.10万元,同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 33.15亿元 | 36.00亿元 | -7.90% |
营业成本 | 26.23亿元 | 27.74亿元 | -5.44% |
销售费用 | 1.45亿元 | 1.77亿元 | -17.82% |
管理费用 | 3.32亿元 | 3.39亿元 | -2.12% |
财务费用 | 3,170.49万元 | 2,504.98万元 | 26.57% |
研发费用 | 2.26亿元 | 2.88亿元 | -21.47% |
所得税费用 | 1,020.02万元 | 3,189.63万元 | -68.02% |
2024年年度主营业务利润为-6,245.56万元,去年同期为-2,081.60万元,较去年同期亏损增大。
虽然研发费用本期为2.26亿元,同比下降21.47%,不过(1)营业总收入本期为33.15亿元,同比小幅下降7.90%;(2)毛利率本期为20.88%,同比小幅下降了2.06%,导致主营业务利润亏损增大。
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产18.2%,投资主体为风险投资
在2024年报告期末,浙大网新用于金融投资的资产为10.91亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,939.22万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
股权投资 | 5.68亿元 |
浙江万里扬股份有限公司 | 3.01亿元 |
债券投资 | 1.19亿元 |
其他 | 1.03亿元 |
合计 | 10.91亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于浙江万里扬股份有限公司和处置交易性金融资产取得的投资收益。
2024年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 浙江万里扬股份有限公司 | 1,458万元 |
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 382.21万元 |
其他 | 99.02万元 | |
合计 | 1,939.22万元 |
2、金融投资收益同比盈利大幅缩小
从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年同期大幅下滑了1.49亿元,变化率为-88.45%。
政府补助对净利润有较大贡献,占净利润的-32.55%
(1)本期政府补助对利润的贡献为2,382.18万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,123.70万元。
(2)本期共收到政府补助2,253.87万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 2,087.87万元 |
其他 | 166.00万元 |
小计 | 2,253.87万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下981.47万元,留存计入以后年度利润。
4亿元的对外股权投资
在2024年报告期末,浙大网新用于对外股权投资的资产为3.69亿元,对外股权投资所产生的收益为32.86万元。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-141.1万元和处置外股权投资的收益173.95万元。
对外股权投资构成表
项目 | 2024年末资产 | 2024年末收益 |
---|---|---|
网新数创科技集团有限公司 | 1.17亿元 | 185.66万元 |
浙江网新置地管理有限公司 | 1.12亿元 | -198.16万元 |
杭州网新花港股权投资合伙企业(有限合伙) | 9,907.7万元 | -58.94万元 |
其他 | 4,147.82万元 | -69.65万元 |
合计 | 3.69亿元 | -141.1万元 |
处置对外股权投资产生的收益为173.95万元,主要是杭州帆特科技有限公司173.95万元。
1、网新数创科技集团有限公司
网新数创科技集团有限公司业务性质为实业投资、投资管理。
同比上期看起来,投资损益由亏转盈。
历年投资数据
网新数创科技集团有限公司 | 持有股权(%)直接 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|---|
2024年 | 2.00 | 18.00 | 0元 | 185.66万元 | 1.17亿元 |
2023年 | 2.00 | 18.00 | 0元 | -532.87万元 | 1.15亿元 |
2022年 | 20.00 | - | 0元 | 250.75万元 | 1.2亿元 |
2021年 | 20.00 | - | 0元 | 194.43万元 | 1.18亿元 |
2020年 | 20.00 | - | 0元 | 258.08万元 | 1.21亿元 |
2019年 | 20.00 | - | 0元 | 666.26万元 | 1.25亿元 |
2018年 | 20.00 | - | 1.18亿元 | 0元 | 1.18亿元 |
2、浙江网新置地管理有限公司
浙江网新置地管理有限公司业务性质为物业管理。
同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
浙江网新置地管理有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|
2024年 | 20.00 | -198.16万元 | 1.12亿元 |
2023年 | 20.00 | -157.51万元 | 1.15亿元 |
2022年 | 20.00 | 141.33万元 | 1.17亿元 |
2021年 | 20.00 | 605.22万元 | 1.16亿元 |
2020年 | 20.00 | 452.09万元 | 1.09亿元 |
2019年 | 20.00 | 151.89万元 | 1.05亿元 |
2018年 | 20.00 | 342.66万元 | 1.03亿元 |
2017年 | - | 184.7万元 | 1亿元 |
2016年 | 20.00 | 253.21万元 | 9,776.67万元 |
2015年 | - | -1,633.85万元 | 9,523.46万元 |
2014年 | 20.00 | -229.25万元 | 1.12亿元 |
3、杭州网新花港股权投资合伙企业(有限合伙)
杭州网新花港股权投资合伙企业业务性质为投资管理。
从近几年可以明显的看出,杭州网新花港股权投资合伙企业(有限合伙)在权益法下确认的投资损益里持续增长,且投资收益率由2021年的-1.56%增长至-0.59%。同比上期看起来,投资亏损有所缓解。
历年投资数据
杭州网新花港股权投资合伙企业 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年 | 48.00 | 0元 | -58.94万元 | 9,907.7万元 |
2023年 | 48.00 | 960万元 | -209.42万元 | 9,966.64万元 |
2022年 | - | 0元 | -234.42万元 | 9,216.06万元 |
2021年 | - | 9,600万元 | -149.52万元 | 9,450.48万元 |
从近几年来看,企业的对外股权投资资产持续下滑,由2022年的3.73亿元下滑至2024年的3.69亿元,增长率为-0.99%。
长期趋势表格
年份 | 对外股权投资 |
---|---|
2022年 | 3.73亿元 |
2023年 | 3.71亿元 |
2024年 | 3.69亿元 |
应收账款坏账损失大幅拉低利润
2024年,企业应收账款合计11.46亿元,占总资产的19.11%,相较于去年同期的9.43亿元增长21.61%。
2024年,企业信用减值损失2,356.10万元,其中主要是应收账款坏账损失2,720.96万元。