吴通控股(300292)2024年年报深度解读:移动信息服务收入的增长推动公司营收的增长,净利润近4年整体呈现上升趋势
吴通控股集团股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“万卫方”。公司主要从事企业移动信息化服务业务。公司产品包括电子制造服务、移动终端产品、移动信息服务、数字营销服、通讯基础连接产品。
根据吴通控股2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收43.55亿元,同比增长18.25%。扣非净利润1.05亿元,同比大幅增长2.66倍。吴通控股2024年年度净利润9,924.31万元,业绩同比大幅增长2.84倍。
移动信息服务收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为服务业,占比高达78.45%,主要产品包括移动信息服务和电子制造服务两项,其中移动信息服务占比78.44%,电子制造服务占比10.59%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
服务业 | 34.17亿元 | 78.45% | 7.23% |
工业 | 8.97亿元 | 20.59% | 22.33% |
其他业务 | 4,158.29万元 | 0.95% | 20.81% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
移动信息服务 | 34.16亿元 | 78.44% | 7.22% |
电子制造服务 | 4.61亿元 | 10.59% | 25.91% |
通讯基础连接产品 | 3.22亿元 | 7.39% | 20.05% |
移动终端产品 | 1.14亿元 | 2.62% | 14.30% |
其他业务 | 4,207.95万元 | 0.96% | - |
2、移动信息服务收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收43.55亿元,与去年同期的36.83亿元相比,增长了18.25%。
营收增长的主要原因是:
(1)移动信息服务本期营收34.16亿元,去年同期为27.36亿元,同比增长了24.85%。
(2)电子制造服务本期营收4.61亿元,去年同期为3.43亿元,同比大幅增长了34.41%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
移动信息服务 | 34.16亿元 | 27.36亿元 | 24.85% |
电子制造服务 | 4.61亿元 | - | - |
通讯基础连接产品 | 3.22亿元 | 3.88亿元 | -17.09% |
移动终端产品 | 1.14亿元 | 1.69亿元 | -32.65% |
数字营销业务 | - | 2,561.53万元 | -100.0% |
其他业务 | 4,207.95万元 | 3.64亿元 | - |
合计 | 43.55亿元 | 36.83亿元 | 18.25% |
3、移动信息服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的11.11%,同比小幅下降到了今年的10.47%,主要是因为移动信息服务本期毛利率7.22%,去年同期为7.96%,同比小幅下降9.3%。
4、移动信息服务毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然移动信息服务营收额在增长,但是毛利率却在下降。2022-2024年移动信息服务毛利率呈下降趋势,从2022年的9.70%,下降到2024年的7.22%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的72.57%,此前2021-2023年,前五大客户集中度分别为46.18%、54.39%、63.63%,总体呈大幅增长趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达35.85%,第二大客户占比29.02%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 15.61亿元 | 35.85% |
第二名 | 12.64亿元 | 29.02% |
第三名 | 1.54亿元 | 3.54% |
第四名 | 9,117.14万元 | 2.09% |
第五名 | 9,010.02万元 | 2.07% |
合计 | 31.60亿元 | 72.57% |
6、前五大供应商高度集中
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的83.70%。公司对第一大供应商(中国移动通信集团有限公司)存在一定的依赖,2024年第一大供应商(中国移动通信集团有限公司)占年度采购的比例高达56.07%。第二大供应商占比12.25%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
中国移动通信集团有限公司 | 21.12亿元 | 56.07% |
第二名 | 4.61亿元 | 12.25% |
第三名 | 4.36亿元 | 11.57% |
第四名 | 8,537.43万元 | 2.27% |
第五名 | 5,802.27万元 | 1.54% |
合计 | 31.53亿元 | 83.70% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升,从68.66%上升至83.70%,锐增21%。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加18.25%,净利润同比大幅增加2.84倍
2024年年度,吴通控股营业总收入为43.55亿元,去年同期为36.83亿元,同比增长18.25%,净利润为9,924.31万元,去年同期为2,583.80万元,同比大幅增长2.84倍。
净利润同比大幅增长的原因是(1)主营业务利润本期为1.64亿元,去年同期为1.18亿元,同比大幅增长;(2)信用减值损失本期损失260.32万元,去年同期损失4,501.81万元,同比大幅下降;(3)公允价值变动收益本期为-1,465.78万元,去年同期为-2,488.71万元,亏损有所减小。
2、主营业务利润同比大幅增长39.09%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 43.55亿元 | 36.83亿元 | 18.25% |
营业成本 | 38.99亿元 | 32.74亿元 | 19.10% |
销售费用 | 5,475.23万元 | 5,726.99万元 | -4.40% |
管理费用 | 1.29亿元 | 1.21亿元 | 6.53% |
财务费用 | 922.70万元 | 1,235.84万元 | -25.34% |
研发费用 | 9,052.95万元 | 9,252.95万元 | -2.16% |
所得税费用 | 1,592.75万元 | 635.89万元 | 150.48% |
2024年年度主营业务利润为1.64亿元,去年同期为1.18亿元,同比大幅增长39.09%。
虽然毛利率本期为10.47%,同比小幅下降了0.64%,不过营业总收入本期为43.55亿元,同比增长18.25%,推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润亏损有所减小
吴通控股2024年年度非主营业务利润为-4,830.85万元,去年同期为-8,534.20万元,亏损有所减小。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 1.64亿元 | 164.73% | 1.18亿元 | 39.09% |
公允价值变动收益 | -1,465.78万元 | -14.77% | -2,488.71万元 | 41.10% |
资产减值损失 | -3,962.39万元 | -39.93% | -3,578.40万元 | -10.73% |
其他 | 682.80万元 | 6.88% | -2,404.22万元 | 128.40% |
净利润 | 9,924.31万元 | 100.00% | 2,583.80万元 | 284.10% |
存货周转率大幅提升,存货跌价损失影响利润
存货跌价损失3,181.01万元,坏账损失影响利润
2024年,吴通控股资产减值损失3,962.39万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,181.01万元。
2024年企业存货周转率为22.84,在2022年到2024年吴通控股存货周转率从13.62大幅提升到了22.84,存货周转天数从26天减少到了15天。2024年吴通控股存货余额合计1.76亿元,占总资产的9.87%,同比去年的2.06亿元小幅下降14.54%。
(注:2020年计提存货1158.04万元,2021年计提存货1206.25万元,2022年计提存货2302.69万元,2023年计提存货2633.93万元,2024年计提存货3181.01万元。)
追加投入待安装调试设备及软件
2024年,吴通控股在建工程余额合计692.79万元,较去年的516.93万元大幅增长了34.02%。主要在建的重要工程是待安装调试设备及软件。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
待安装调试设备及软件 | 692.79万元 | 2,344.00万元 | 1,782.23万元 | 未完工 |
待安装调试设备及软件(转入固定资产项目)
建设目标:吴通控股致力于通过定制化、多品种小批量的设备生产模式来满足市场需求。公司采取扁平网络控制结构以提高生产效率,关键工序实现自动化,并推行精益生产方式来优化生产流程和减少浪费。
建设内容:吴通控股的具体建设内容包括引进或升级生产设备与软件,以支持产品定制化需求,同时标准化包装辅材,确保物料管理和生产的灵活性。此外,还包括并行工程工作方式的应用,以便于快速响应市场变化,缩短交付周期。
建设时间和周期:由于未找到具体的建设时间表或周期数据,通常这类项目的实施会根据具体合同条款和项目规模而定。一般而言,从设备采购到最终调试完成,可能需要数月至一年不等的时间,具体取决于设备复杂性、供应商交货期以及现场条件等因素。