根据清水源2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收10.92亿元，同比小幅下降3.77%。扣非净利润-1,915.46万元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为1.15亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为水处理剂行业，占比高达80.91%，其中水处理剂及衍生产品为第一大收入来源，占比80.55%。

2024年公司营收10.92亿元，与去年同期的11.35亿元相比，小幅下降了3.77%，主要是因为水处理剂及衍生产品本期营收8.79亿元，去年同期为9.70亿元，同比小幅下降了9.34%。

2024年公司毛利率从去年同期的10.97%，同比小幅下降到了今年的10.61%，主要是因为水处理剂及衍生产品本期毛利率5.79%，去年同期为7.89%，同比下降26.62%。

值得一提的是，水处理剂及衍生产品在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2020-2024年水处理剂及衍生产品毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的23.40%，大幅下降到2024年的5.79%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的31.55%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达10.94%。第二大供应商占比7.62%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2022年的41.83%下降至2024年的31.55%。

2024年年度主营业务利润为-118.10万元，去年同期为-527.80万元，较去年同期亏损有所减小。

清水源2024年年度非主营业务利润为-6,205.01万元，去年同期为-4,795.44万元，亏损增大。

本期销售费用为1,859.85万元，同比大幅下降30.42%。销售费用大幅下降的原因是：

（1）服务费本期为171.30万元，去年同期为652.49万元，同比大幅下降了73.75%。

（2）保险费本期为44.17万元，去年同期为128.64万元，同比大幅下降了65.67%。

清水源归母净利润连续两年为负。2024年的归母净利润的亏损主要是因为非经常性损益，亏损了5,861.01万元，占总亏损的67.32%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年报告期末，清水源用于金融投资的资产为7,260.34万元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-5,124.54万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2022年的2.04亿元下滑至2024年的7,260.34万元，变化率为-64.46%，而企业的金融投资收益相比去年同期减少了1,892.86万元，变化率为-58.57%。

2024年年度，清水源净利润为-5,662.77万元，去年同期为-5,511.61万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-499.02万元，去年同期为4,875.58万元，由正转负。

净现金流由正转负的原因是：

虽然偿还债务支付的现金本期为2.42亿元，同比大幅下降50.07%；

但是取得借款收到的现金本期为1.68亿元，同比大幅下降60.30%。

从长期来看，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比长期小于1，这说明大量款项作为应收款项欠着，企业的产品或服务缺乏竞争力，或者需要警惕虚增收入的可能。

2024年年度净现金流-499.02万元，净现金流为负。而去年同期为4,875.58万元，由负转正

净现金流本期为负的原因是：

2024年，企业应收账款合计3.13亿元，占总资产的12.21%，相较于去年同期的3.13亿元基本不变。

2024年，企业信用减值损失133.98万元，其中主要是应收账款坏账损失674.81万元。

2024年，清水源在建工程余额合计1,903.94万元，较去年的1,164.70万元大幅增长了63.47%。主要在建的重要工程是液氯库安全隐患整改项目和水处理剂迁建项目。