根据辰安科技2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收14.01亿元，同比大幅下降37.92%。扣非净利润-3.31亿元，由盈转亏。辰安科技2024年年度净利润-3.36亿元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2021年、2024年。本期经营活动产生的现金流净额为-1.80亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为软件与信息技术服务业，主要产品包括装备与消防、城市安全、应急管理三项，装备与消防占比32.08%，城市安全占比27.86%，应急管理占比27.47%。

2024年公司营收14.01亿元，与去年同期的22.57亿元相比，大幅下降了37.92%。

营收大幅下降的主要原因是：

（1）城市安全本期营收3.90亿元，去年同期为9.28亿元，同比大幅下降了57.96%。

（2）装备与消防本期营收4.49亿元，去年同期为5.69亿元，同比下降了21.05%。

2024年公司毛利率从去年同期的38.35%，同比大幅下降到了今年的26.54%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）装备与消防本期毛利率23.77%，去年同期为43.43%，同比大幅下降45.27%。

（2）应急管理本期毛利率15.52%，去年同期为33.78%，同比大幅下降54.06%。

产品毛利率方面，2022-2024年装备与消防毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的52.59%，大幅下降到2024年的23.77%，2024年应急管理毛利率为15.52%，同比大幅下降54.06%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的31.32%，相较于2023年的23.30%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比12.26%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2022年的11.72%上升至2024年的13.86%。

2024年年度，辰安科技营业总收入为14.01亿元，去年同期为22.57亿元，同比大幅下降37.92%，净利润为-3.36亿元，去年同期为1.10亿元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-2.46亿元，去年同期为2.24亿元，由盈转亏。

净利润从2021年年度到2023年年度呈现上升趋势，从-1.32亿元增长到1.10亿元，而2023年年度到2024年年度呈现下降状态，从1.10亿元下降到-3.36亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2024年年度主营业务利润为-2.46亿元，去年同期为2.24亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为14.01亿元，同比大幅下降37.92%；（2）毛利率本期为26.54%，同比大幅下降了11.81%。

辰安科技2024年年度非主营业务利润为-1.00亿元，去年同期为-8,892.71万元，亏损增大。

2024年公司营收14.01亿元，同比大幅下降37.92%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为3,640.65万元，同比大幅增长33.44%。

财务费用大幅增长的原因是：

虽然汇兑收益本期为717.52万元，去年同期为17.29万元，同比大幅增长了近41倍；

但是（1）汇兑损失本期为1,927.81万元，去年同期为945.14万元，同比大幅增长了103.97%；（2）利息净支出本期为2,087.20万元，去年同期为1,395.00万元，同比大幅增长了49.62%；（3）利息收入本期为590.06万元，去年同期为1,198.06万元，同比大幅下降了50.75%。

在2024年年报告期末，辰安科技形成的商誉为8,919.93万元，占净资产的6.09%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为合肥科大立安安全技术有限责任公司。

企业2022-2024年期末的营业收入增长率为-13.18%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为5.0%，预测数据是否太过乐观？？

2024年的实际增长率为-9.09%，而2023年减值商誉预测报告预测2024年的增长率为5.0%，可能存在应减未减的风险，需要关注。

2018年，企业斥资2.88亿元的对价收购合肥科大立安安全技术有限责任公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值为1.99亿元，这笔收购所形成的溢价率为44.93%，形成了8,919.93万元的商誉，占当年净资产的6.44%。

合肥科大立安安全技术有限责任公司承诺在2018年至2020年实现业绩分别不低于1500万元、2500万元、3500万元，累计不低于7,500万元。实际2018-2020年末产生的业绩为1,868.11万元、2,612.25万元、3,583.46万元，累计8,063.82万元，踩线过关。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

合肥科大立安安全技术有限责任公司的历史业绩数据如下表所示：

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2024年，企业应收账款合计18.83亿元，占总资产的44.48%，相较于去年同期的21.32亿元小幅减少11.66%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年，企业信用减值损失6,403.72万元，其中主要是应收账款坏账损失5,791.26万元。

本期，企业应收账款周转率为0.70。在2022年到2024年，企业应收账款周转率从1.47大幅下降到了0.70，平均回款时间从244天增加到了514天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有30.57%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。