根据挖金客2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收9.87亿元，同比增长15.49%。扣非净利润6,187.60万元，同比增长16.31%。挖金客2024年年度净利润6,676.76万元，业绩同比小幅下降13.48%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,894.06万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为软件与信息技术服务业，主要产品包括移动信息化服务和数字营销服务两项，其中移动信息化服务占比62.75%，数字营销服务占比35.40%。

2024年公司营收9.87亿元，与去年同期的8.54亿元相比，增长了15.49%。

营收增长的主要原因是：

（1）数字营销服务本期营收3.49亿元，去年同期为2.62亿元，同比大幅增长了33.05%。

（2）移动信息化服务本期营收6.19亿元，去年同期为5.73亿元，同比小幅增长了8.01%。

2024年公司毛利率从去年同期的16.88%，同比小幅增长到了今年的17.5%，主要是因为移动信息化服务本期毛利率15.78%，去年同期为12.31%，同比增长28.19%。

产品毛利率方面，2022-2024年移动信息化服务毛利率呈大幅增长趋势，从2022年的11.73%，大幅增长到2024年的15.78%，2024年数字营销服务毛利率为19.72%，同比下降17.59%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的49.37%，其中第一大客户占比19.74%，第二大客户占比15.76%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的36.25%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达12.09%。第二大供应商占比9.17%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2022年的46.91%下降至2024年的36.25%。

本期净利润为6,676.76万元，去年同期7,716.72万元，同比小幅下降13.48%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然主营业务利润本期为9,282.28万元，去年同期为8,056.79万元，同比增长；

但是（1）信用减值损失本期损失694.55万元，去年同期损失33.01万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出1,808.00万元，去年同期支出1,184.43万元，同比大幅增长；（3）资产减值损失本期损失490.37万元，去年同期损失0.00元，。

2024年年度主营业务利润为9,282.28万元，去年同期为8,056.79万元，同比增长15.21%。

主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为9.87亿元，同比增长15.49%；（2）毛利率本期为17.50%，同比小幅增长了0.62%。

2024年年度，挖金客净利润为6,676.76万元，去年同期为7,716.72万元，同比小幅下降13.48%。净现金流为-6,498.55万元，去年同期为-1.36亿元，较去年同期大幅增长52.11%。

净现金流同比大幅增长的原因是：

虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2.21亿元，同比大幅增长255.99倍；

但是（1）取得借款收到的现金本期为2.62亿元，同比大幅增长3.26倍；（2）收回投资收到的现金本期为2.03亿元，同比大幅增长22.95倍；（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金本期为3,060.00万元，同比大幅下降85.09%。

从近10年数据看到经营活动现金流量净额与净利润之比长期小于1，这可能表明企业的净利润质量堪忧。

2024年年度净现金流-6,498.55万元，净现金流为负。而去年同期为-1.36亿元，较去年同期大幅下降

净现金流本期为负的原因是：

在2024年年报告期末，挖金客形成的商誉为2.17亿元，占净资产的29.92%，商誉计提减值为480.25万元，占净利润6,676.76万元的7.19%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为壹通佳悦和久佳信通。

根据2024年年度报告获悉，壹通佳悦仍有商誉现值1.23亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为2,968.44万元，企业2024年期末的净利润增长率为29.18%，且2024年末净利润为3,605.87万元，减值风险偏低。

2023年，企业斥资1.53亿元的对价收购壹通佳悦51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,968.44万元，也就是说这笔收购的溢价率高达415.42%，形成的商誉高达1.23亿元，占当年净资产的14.05%。

壹通佳悦承诺在2024年至2026年实现业绩分别不低于3300万元、7000万元、11100万元，累计不低于2.14亿元。实际2024年末产生的业绩为3,544.89万元，累计3,544.89万元。

壹通佳悦的历史业绩数据如下表所示：