根据国投智能2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收17.69亿元，同比小幅下降10.82%。扣非净利润-5.75亿元，较去年同期亏损增大。国投智能2024年年度净利润-4.04亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2023年、2024年。

公司的核心业务有两块，一块是企业，一块是司法机关，主要产品包括电子数据取证、公共安全大数据、数字政务与企业数字化三项，电子数据取证占比40.21%，公共安全大数据占比38.00%，数字政务与企业数字化占比15.74%。

2024年公司营收17.69亿元，与去年同期的19.84亿元相比，小幅下降了10.82%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）公共安全大数据本期营收6.72亿元，去年同期为8.77亿元，同比下降了23.3%。

（2）电子数据取证本期营收7.11亿元，去年同期为7.61亿元，同比小幅下降了6.49%。

2024年公司毛利率从去年同期的46.02%，同比小幅下降到了今年的40.58%，主要是因为公共安全大数据本期毛利率21.5%，去年同期为33.41%，同比大幅下降35.65%。

产品毛利率方面，2022-2024年公共安全大数据毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的46.11%，大幅下降到2024年的21.50%，2024年电子数据取证毛利率为59.65%，同比增长2.21%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的20.74%，相较于2023年的22.88%，基本保持平稳。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升，从9.38%上升至12.48%，锐增33%。

2024年年度，国投智能营业总收入为17.69亿元，去年同期为19.84亿元，同比小幅下降10.82%，净利润为-4.04亿元，去年同期为-1.96亿元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是：

虽然投资收益本期为1.52亿元，去年同期为9,613.14万元，同比大幅增长；

但是（1）资产减值损失本期损失3.09亿元，去年同期损失1.55亿元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出789.73万元，去年同期收益5,648.31万元，同比大幅下降。

净利润从2015年年度到2021年年度呈现上升趋势，从1.52亿元增长到3.36亿元，而2021年年度到2024年年度呈现下降状态，从3.36亿元下降到-4.04亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2024年年度主营业务利润为-1.92亿元，去年同期为-1.56亿元，较去年同期亏损增大。

虽然研发费用本期为2.75亿元，同比大幅下降34.55%，不过营业总收入本期为17.69亿元，同比小幅下降10.82%，导致主营业务利润亏损增大。

国投智能2024年年度非主营业务利润为-2.04亿元，去年同期为-9,615.51万元，亏损增大。

本期研发费用为2.75亿元，同比大幅下降34.55%。归因于人工费本期为1.57亿元，去年同期为2.83亿元，同比大幅下降了44.44%。

国投智能2024年的归母净利润亏损了4.15亿元，而非经常性损益盈利了1.60亿元，弥补了归母净利润的损失，使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置损益主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以6,482.80万元出售厦门美亚亿安信息科技有限公司20.00%，获得收益5,254.65万元，剩余股权为35.00%，丧失该公司的控制权，剩余股权由成本法计算转入权益法计算，利润增加9,195.64万元。

该子公司近三年经营情况优异。

(1)本期政府补助对利润的贡献为5,948.69万元，其中非经常性损益的政府补助金额为4,248.13万元。

(2)本期共收到政府补助7,910.15万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下5,227.60万元，留存计入以后年度利润。

国投智能2024年初用于对外股权投资的资产为3,803.48万元，2024年末为1.36亿元，对外股权投资所产生的收益为5,964.65万元。

对外股权投资资产大幅增加的原因是厦门美亚亿安信息科技有限公司增加1.16亿元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益577.56万元和处置外股权投资的收益5,391.24万元。

处置对外股权投资产生的收益为5,391.24万元，主要是厦门美亚亿安信息科技有限公司1.45亿元和福建美亚明安信息科技有限公司149.85万元。

厦门美亚亿安信息科技有限公司业务性质为综合。

在2024年年报告期末，国投智能形成的商誉为2.71亿元，占净资产的7.52%，商誉计提减值为1.74亿元，占净利润-4.04亿元的43.2%。

商誉金额较高且商誉减值计提准备大幅影响利润。其中，商誉的主要构成为江苏税软软件科技有限公司。

企业2022-2024年期末的营业收入增长率为-20.87%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为6.53%，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资5.43亿元的对价收购江苏税软软件科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,485.38万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1111.05%，形成的商誉高达4.98亿元，占当年净资产的29.46%。

江苏税软软件科技有限公司承诺在2015年至2017年实现业绩分别不低于2800万元、3750万元、4560万元，累计不低于1.11亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为2,886.05万元、3,939.56万元、4,721.57万元，累计1.15亿元，踩线过关。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

江苏税软软件科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

江苏税软软件科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2023年减值1.07亿元、2024年减值1.31亿元，具体情况如下所示：