金桥信息(603918)2024年年报深度解读:智慧场景解决方案收入的大幅下降导致公司营收的下降,净利润由盈转亏但现金流净额由负转正
上海金桥信息股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“金国培”。公司主营业务包括为客户提供定制化的智慧空间信息化解决方案及服务。主要产品包括多媒体会议系统,应急指挥中心系统,科技法庭系统等。
根据金桥信息2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收6.99亿元,同比下降24.98%。扣非净利润-6,664.38万元,由盈转亏。金桥信息2024年年度净利润-6,083.61万元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为8,542.69万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
智慧场景解决方案收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为大型企业及其他、智慧教育、智慧法治。主要产品包括智慧场景解决方案和大数据及云平台服务两项,其中智慧场景解决方案占比64.32%,大数据及云平台服务占比20.84%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
大型企业及其他 | 2.85亿元 | 40.79% | 26.51% |
智慧教育 | 1.88亿元 | 26.83% | 27.19% |
智慧法治 | 1.28亿元 | 18.24% | 20.46% |
智慧政务 | 9,884.66万元 | 14.14% | 34.61% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
智慧场景解决方案 | 4.50亿元 | 64.32% | 23.07% |
大数据及云平台服务 | 1.46亿元 | 20.84% | 44.16% |
智慧建筑解决方案 | 1.04亿元 | 14.84% | 18.13% |
2、智慧场景解决方案收入的大幅下降导致公司营收的下降
2024年公司营收6.99亿元,与去年同期的9.32亿元相比,下降了24.98%,主要是因为智慧场景解决方案本期营收4.50亿元,去年同期为7.21亿元,同比大幅下降了37.62%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智慧场景解决方案 | 4.50亿元 | 7.21亿元 | -37.62% |
大数据及云平台服务 | 1.46亿元 | 1.12亿元 | 30.37% |
智慧建筑解决方案 | 1.04亿元 | 9,930.18万元 | 4.51% |
合计 | 6.99亿元 | 9.32亿元 | -24.98% |
3、智慧场景解决方案毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的30.8%,同比小幅下降到了今年的26.73%,主要是因为智慧场景解决方案本期毛利率23.07%,去年同期为30.12%,同比下降23.41%。
净利润由盈转亏但现金流净额由负转正
1、营业总收入同比降低24.98%,净利润由盈转亏
2024年年度,金桥信息营业总收入为6.99亿元,去年同期为9.32亿元,同比下降24.98%,净利润为-6,083.61万元,去年同期为2,487.12万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是:
虽然所得税费用本期收益1,193.87万元,去年同期支出304.02万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为-4,600.62万元,去年同期为4,567.36万元,由盈转亏。
值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.99亿元 | 9.32亿元 | -24.98% |
营业成本 | 5.12亿元 | 6.45亿元 | -20.58% |
销售费用 | 1.44亿元 | 1.54亿元 | -6.69% |
管理费用 | 5,048.65万元 | 5,113.91万元 | -1.28% |
财务费用 | -312.58万元 | -331.39万元 | 5.68% |
研发费用 | 3,826.85万元 | 3,626.41万元 | 5.53% |
所得税费用 | -1,193.87万元 | 304.02万元 | -492.69% |
2024年年度主营业务利润为-4,600.62万元,去年同期为4,567.36万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为6.99亿元,同比下降24.98%;(2)毛利率本期为26.73%,同比小幅下降了4.07%。
3、非主营业务利润亏损增大
金桥信息2024年年度非主营业务利润为-2,676.86万元,去年同期为-1,776.22万元,亏损增大。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -4,600.62万元 | 75.62% | 4,567.36万元 | -200.73% |
资产减值损失 | -909.14万元 | 14.94% | -888.87万元 | -2.28% |
信用减值损失 | -2,093.04万元 | 34.41% | -1,965.95万元 | -6.47% |
其他 | 628.96万元 | -10.34% | 1,129.70万元 | -44.33% |
净利润 | -6,083.61万元 | 100.00% | 2,487.12万元 | -344.61% |
4、净现金流由负转正
2024年年度,金桥信息净现金流为3,362.54万元,去年同期为-720.18万元,由负转正。
净现金流由负转正的原因是:
虽然投资支付的现金本期为5.83亿元,同比大幅增长52.16%;
但是(1)收回投资收到的现金本期为5.92亿元,同比大幅增长60.29%;(2)购买商品、接受劳务支付的现金本期为5.60亿元,同比小幅下降6.28%;(3)支付其他与经营活动有关的现金本期为8,905.34万元,同比下降25.85%。
应收账款坏账损失大幅拉低利润
2024年,企业应收账款合计2.87亿元,占总资产的17.86%,相较于去年同期的3.68亿元减少22.11%。
1、坏账损失2,093.04万元,大幅拉低利润
2024年,企业信用减值损失2,093.04万元,其中主要是应收账款坏账损失2,093.04万元。
2、短期回收款占比低,三年以上账龄占比增长
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有41.60%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
---|---|---|
未逾期 | ||
一年以内 | 1.59亿元 | 41.60% |
一至三年 | 1.04亿元 | 27.24% |
三年以上 | 1.19亿元 | 31.16% |
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2023年至2024年从53.13%下降到41.60%。三年以上应收账款占比,在2022年至2024年从11.19%大幅上涨到31.16%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。
存货跌价损失影响利润,存货周转率下降
存货跌价损失1,216.83万元,坏账损失影响利润
2024年,金桥信息资产减值损失909.14万元,其中主要是存货跌价准备减值合计1,216.83万元。
2024年企业存货周转率为3.02,在2023年到2024年金桥信息存货周转率从4.14下降到了3.02,存货周转天数从86天增加到了119天。2024年金桥信息存货余额合计2.53亿元,占总资产的19.27%,同比去年的2.10亿元大幅增长20.31%。
(注:2020年计提存货1240.57万元,2021年计提存货1309.23万元,2022年计提存货3437.78万元,2023年计提存货863.27万元,2024年计提存货1216.83万元。)
重大资产负债及变动情况
新增摊销新增,无形资产减少
2024年,金桥信息的无形资产合计6,678.57万元,占总资产的4.16%,相较于年初的9,413.01万元减少29.05%。
2024年度无形资产结构
项目名称 | 期末价值 | 期初价值 |
---|---|---|
软件 | 6,678.57万元 | 9,413.01万元 |
其他 | ||
合计 | 6,678.57万元 | 9,413.01万元 |