东软载波(300183)2024年年报深度解读:集成电路收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负
青岛东软载波科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“佛山市南海区国有资产监督管理局”。公司的主营业务是集成电路、能源互联网和智能化业务。
根据东软载波2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收10.30亿元,同比小幅增长4.53%。扣非净利润4,849.42万元,同比小幅增长5.90%。东软载波2024年年度净利润6,681.17万元,业绩同比小幅增长10.14%。
集成电路收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件及集成电路,主要产品包括电力线载波通信系列产品和集成电路两项,其中电力线载波通信系列产品占比67.64%,集成电路占比26.82%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
软件及集成电路 | 10.30亿元 | 100.0% | 36.63% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电力线载波通信系列产品 | 6.97亿元 | 67.64% | 44.23% |
集成电路 | 2.76亿元 | 26.82% | 17.24% |
智能化业务 | 5,273.32万元 | 5.12% | 34.19% |
其他业务 | 428.04万元 | 0.42% | - |
2、集成电路收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2024年公司营收10.30亿元,与去年同期的9.86亿元相比,小幅增长了4.53%,主要是因为集成电路本期营收2.76亿元,去年同期为1.53亿元,同比大幅增长了80.14%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电力线载波通信系列产品 | 6.97亿元 | 7.40亿元 | -5.82% |
集成电路 | 2.76亿元 | 1.53亿元 | 80.14% |
智能化业务 | 5,273.32万元 | 8,983.65万元 | -41.3% |
其他业务 | 428.04万元 | 235.31万元 | - |
合计 | 10.30亿元 | 9.86亿元 | 4.53% |
3、集成电路毛利率持续下降
产品毛利率方面,2021-2024年集成电路毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的47.28%,大幅下降到2024年的17.24%,2024年电力线载波通信系列产品毛利率为44.23%,同比小幅增长4.34%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的74.16%。2024年直销营收7.64亿元,相较于去年下降9.87%,同期毛利率为43.79%,同比上涨3.50个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的27.04%,相较于2023年的34.20%,已经小幅下降。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 6,937.29万元 | 6.73% |
第二名 | 6,817.51万元 | 6.62% |
第三名 | 6,310.24万元 | 6.12% |
第四名 | 4,534.55万元 | 4.40% |
第五名 | 3,268.87万元 | 3.17% |
合计 | 2.79亿元 | 27.04% |
6、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的38.16%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达15.77%。第二大供应商占比6.60%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
第一名 | 1.15亿元 | 15.77% |
第二名 | 4,823.83万元 | 6.60% |
第三名 | 4,709.52万元 | 6.45% |
第四名 | 4,178.82万元 | 5.72% |
第五名 | 2,643.31万元 | 3.62% |
合计 | 2.79亿元 | 38.16% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升,从24.18%上升至38.16%,锐增57%。
净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负
1、净利润同比小幅增长10.14%
本期净利润为6,681.17万元,去年同期6,066.35万元,同比小幅增长10.14%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)信用减值损失本期损失304.48万元,去年同期收益370.26万元,同比大幅下降;(2)其他收益本期为2,353.17万元,去年同期为2,903.03万元,同比下降;(3)主营业务利润本期为5,318.14万元,去年同期为5,777.32万元,同比小幅下降。
但是(1)资产减值损失本期损失1,366.92万元,去年同期损失2,766.09万元,同比大幅下降;(2)所得税费用本期支出1,366.71万元,去年同期支出1,928.97万元,同比下降。
2、主营业务利润同比小幅下降7.95%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.30亿元 | 9.86亿元 | 4.53% |
营业成本 | 6.53亿元 | 6.03亿元 | 8.31% |
销售费用 | 7,290.94万元 | 6,264.17万元 | 16.39% |
管理费用 | 1.08亿元 | 1.11亿元 | -1.91% |
财务费用 | -2,741.21万元 | -3,133.95万元 | 12.53% |
研发费用 | 1.60亿元 | 1.73亿元 | -7.52% |
所得税费用 | 1,366.71万元 | 1,928.97万元 | -29.15% |
2024年年度主营业务利润为5,318.14万元,去年同期为5,777.32万元,同比小幅下降7.95%。
主营业务利润同比小幅下降原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
毛利率 | 36.63% | -2.21% | 研发费用 | 1.60亿元 | -7.52% |
营业总收入 | 10.30亿元 | 4.53% |
3、非主营业务利润同比增长
东软载波2024年年度非主营业务利润为2,729.75万元,去年同期为2,218.00万元,同比增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 5,318.14万元 | 79.60% | 5,777.32万元 | -7.95% |
公允价值变动收益 | 834.78万元 | 12.49% | 983.39万元 | -15.11% |
资产减值损失 | -1,366.92万元 | -20.46% | -2,766.09万元 | 50.58% |
其他收益 | 2,353.17万元 | 35.22% | 2,903.03万元 | -18.94% |
其他 | 911.16万元 | 13.64% | 1,107.99万元 | -17.76% |
净利润 | 6,681.17万元 | 100.00% | 6,066.35万元 | 10.14% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
东软载波2024年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,833.35万元,占归母净利润的27.43%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
金融投资收益 | 1,281.43万元 |
非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分) | 553.92万元 |
其他 | -2.00万元 |
合计 | 1,833.35万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
在2024年报告期末,东软载波用于金融投资的资产为6.01亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,281.43万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行理财产品及结构性存款 | 4.98亿元 |
其他 | 1.03亿元 |
合计 | 6.01亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2024年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 446.65万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 834.78万元 |
合计 | 1,281.43万元 |
金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期增长了3.26亿元,变化率为118.21%。
(二)非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为553.92万元,非流动资产处置损益的具体构成是固定资产处置利得或损失554.46万元。
扣非净利润趋势
存货周转率大幅提升,存货跌价损失影响利润
存货跌价损失1,295.36万元,坏账损失影响利润
2024年,东软载波资产减值损失1,366.92万元,其中主要是存货跌价准备减值合计1,295.36万元。
2024年企业存货周转率为2.90,在2023年到2024年东软载波存货周转率从2.23大幅提升到了2.90,存货周转天数从161天减少到了124天。2024年东软载波存货余额合计3.18亿元,占总资产的10.04%,同比去年的3.93亿元大幅下降19.11%。
(注:2020年计提存货205.91万元,2021年计提存货79.85万元,2022年计提存货1011.19万元,2023年计提存货1711.36万元,2024年计提存货1295.36万元。)
追加投入东软载波创新中心项目
2024年,东软载波在建工程余额合计1.29亿元,较去年的1,036.62万元大幅增长。主要在建的重要工程是东软载波创新中心项目。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
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东软载波创新中心项目 | 1.25亿元 | 1.15亿元 | - | 45.91% |
东软载波创新中心项目(大额新增投入项目)
建设目标:东软载波创新中心项目旨在通过加强公司在集成电路设计、智能电网以及物联网领域的研究开发能力,推动技术创新与产业升级,进一步提升公司的核心竞争力,并促进相关科技成果的产业化转化。
建设内容:该创新中心将涵盖先进的研发实验室、测试验证平台及中试生产线等设施,专注于新型电力线载波通信芯片、智能家居解决方案以及其他智能化产品和服务的研发。此外,还将构建一个开放式的创新生态系统,吸引上下游合作伙伴共同参与技术探索与应用实践。
预期收益:通过实施该项目,东软载波期望能够显著增强自身的技术创新能力,加快新产品推出速度,扩大市场份额。长远来看,这有助于提高公司的营业收入和利润水平,同时也有利于促进地方经济发展和技术进步。然而,请注意实际效果还需视项目执行情况及市场环境而定。
请注意,上述信息基于目前可获得的数据整理而成,对于最新进展或细节变更建议查阅公司最新的官方公告或联系投资者关系部门获取最准确的信息。
商誉金额较高
在2024年年报告期末,东软载波形成的商誉为2.06亿元,占净资产的6.51%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
上海东软载波微电子有限公司 | 2.06亿元 | |
商誉总额 | 2.06亿元 |