豪恩汽电(301488)2024年年报深度解读:汽车智能驾驶收入的增长推动公司营收的增长,其他收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“陈清锋”。公司的主营业务是汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售。公司主要产品为汽车智能驾驶感知系统,包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统等产品。
根据豪恩汽电2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收14.09亿元,同比增长17.25%。扣非净利润8,452.65万元,同比小幅下降11.40%。豪恩汽电2024年年度净利润1.01亿元,业绩同比小幅下降11.15%。本期经营活动产生的现金流净额为8,102.71万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
汽车智能驾驶收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车电子,主营产品为汽车智能驾驶感知系统。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车电子 | 14.09亿元 | 100.0% | 20.93% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车智能驾驶感知系统 | 14.08亿元 | 99.91% | 20.90% |
其他业务 | 126.54万元 | 0.09% | 52.48% |
2、汽车智能驾驶收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收14.09亿元,与去年同期的12.02亿元相比,增长了17.25%,主要是因为汽车智能驾驶本期营收14.08亿元,去年同期为11.99亿元,同比增长了17.39%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
汽车智能驾驶 | 14.08亿元 | 11.99亿元 | 17.39% |
其他业务 | 126.54万元 | 257.57万元 | - |
合计 | 14.09亿元 | 12.02亿元 | 17.25% |
3、汽车智能驾驶毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的22.7%,同比小幅下降到了今年的20.93%,主要是因为汽车智能驾驶本期毛利率20.9%,去年同期为22.99%,同比小幅下降9.09%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的55.70%,相较于2023年的55.88%,基本保持平稳,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达28.51%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 4.02亿元 | 28.51% |
第二名 | 1.10亿元 | 7.78% |
第三名 | 1.01亿元 | 7.18% |
第四名 | 9,018.13万元 | 6.40% |
第五名 | 8,213.51万元 | 5.83% |
合计 | 7.85亿元 | 55.70% |
5、前五大供应商高度集中
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的38.37%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达12.74%。第二大供应商占比12.70%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
第一名 | 1.51亿元 | 12.74% |
第二名 | 1.51亿元 | 12.70% |
第三名 | 5,701.95万元 | 4.81% |
第四名 | 4,990.67万元 | 4.21% |
第五名 | 4,636.39万元 | 3.91% |
合计 | 4.55亿元 | 38.37% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从36.83%上升至38.37%,增加4%。
其他收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降11.15%
本期净利润为1.01亿元,去年同期1.14亿元,同比小幅下降11.15%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然(1)主营业务利润本期为1.01亿元,去年同期为9,555.62万元,同比小幅增长;(2)投资收益本期为822.03万元,去年同期为410.59万元,同比大幅增长。
但是(1)其他收益本期为900.09万元,去年同期为1,831.06万元,同比大幅下降;(2)信用减值损失本期损失928.54万元,去年同期损失360.85万元,同比大幅增长;(3)所得税费用本期收益6.00万元,去年同期收益346.89万元,同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2023年年度呈现上升趋势,从-2,429.58万元增长到1.14亿元,而2023年年度到2024年年度呈现下降状态,从1.14亿元下降到1.01亿元。
2、主营业务利润同比小幅增长5.54%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 14.09亿元 | 12.02亿元 | 17.25% |
营业成本 | 11.14亿元 | 9.29亿元 | 19.94% |
销售费用 | 2,223.68万元 | 2,054.63万元 | 8.23% |
管理费用 | 3,028.04万元 | 2,544.80万元 | 18.99% |
财务费用 | -421.56万元 | -88.60万元 | -375.77% |
研发费用 | 1.40亿元 | 1.26亿元 | 10.80% |
所得税费用 | -6.00万元 | -346.89万元 | 98.27% |
2024年年度主营业务利润为1.01亿元,去年同期为9,555.62万元,同比小幅增长5.54%。
虽然毛利率本期为20.93%,同比小幅下降了1.77%,不过营业总收入本期为14.09亿元,同比增长17.25%,推动主营业务利润同比小幅增长。
存货周转率提升
2024年企业存货周转率为5.93,在2023年到2024年豪恩汽电存货周转率从5.04提升到了5.93,存货周转天数从71天减少到了60天。2024年豪恩汽电存货余额合计2.67亿元,占总资产的12.34%,同比去年的2.09亿元大幅增长27.87%。
(注:2023年计提存货676.90万元,2024年计提存货814.90万元。)
重大资产负债及变动情况
1、购置新增1,020.63万元,无形资产大幅增长
2024年,豪恩汽电的无形资产合计934.76万元,占总资产的0.42%,相较于年初的264.00万元大幅增长254.08%。
2024年度无形资产结构
项目名称 | 期末价值 | 期初价值 |
---|---|---|
计算机软件 | 934.76万元 | 264.00万元 |
其他 | ||
合计 | 934.76万元 | 264.00万元 |
本期购置新增1,020.63万元
其中,无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的,企业无形资产新增1,020.63万元,主要为购置新增的1,020.63万元。在购置新增中,主要是计算机软件,合计1,020.63万元。
无形资产增加
项目名称 | 金额 |
---|---|
购置 | 1,020.63万元 |
其中:计算机软件 | 1,020.63万元 |
本期增加金额 | 1,020.63万元 |
2、其他非流动资产大幅增长
2024年,豪恩汽电的其他非流动资产合计1.43亿元,占总资产的6.47%,相较于年初的2,175.08万元大幅增长556.67%。
主要原因是预付设备款增加6,158.83万元。
2024年度结构情况
项目 | 期末价值 | 期初价值 |
---|---|---|
预付设备款 | 7,305.80万元 | 1,146.97万元 |
股权投资款 | 5,918.39万元 | |
大额存单 | 1,058.94万元 | 1,028.11万元 |
合计 | 1.43亿元 | 2,175.08万元 |
行业分析
1、行业发展趋势
豪恩汽电属于汽车智能驾驶感知系统行业。 汽车智能驾驶感知系统行业近三年呈现高速增长态势,2024年前三季度800万像素前视摄像头安装量及渗透率同比翻倍。随着智能驾驶等级从L1向L3升级,单车摄像头需求从1-3个增至8-12个,驱动市场规模持续扩容。预计2025年行业将加速硬件预装布局,高阶智驾渗透率提升将进一步打开市场空间。
2、市场地位及占有率
豪恩汽电是国内智能驾驶感知系统领域的核心企业,凭借同步开发能力和全链条仿真设计技术,深度绑定主流车企。2024年公司获得某合资品牌4.08亿元智能驾驶摄像系统订单,在车载视觉感知细分领域处于国内第一梯队。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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豪恩汽电(301488) | 智能驾驶感知系统供应商 | 2026年量产4.08亿元智能摄像系统订单 |
日海智能(002313) | 智能模组及通信解决方案提供商 | 2024年AI算力模组适配服务机器人场景 |
德赛西威(002920) | 智能座舱及自动驾驶系统厂商 | 2025年域控制器出货量超300万套 |
华域汽车(600741) | 汽车零部件及感知系统集成商 | 毫米波雷达国内市场份额超25% |
保隆科技(603197) | 汽车传感器及ADAS产品供应商 | 2024年TPMS全球市占率达12% |
技术人员人数增加
2024年公司员工人数为1115人,同比2023年1057人,增加58人,人数增5%。
其中,公司的技术人员人数上升了54.62%,从2023年的324人增加到2024年的501人,2024年技术人员整体占比较高,占员工总数的44.93%。