壹连科技(301631)2024年年报深度解读:销售商品、提供劳务收到的现金长期小于营业收入,电芯连接组件收入的增长推动公司营收的增长
根据壹连科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收39.05亿元,同比增长27.01%。扣非净利润2.18亿元,同比小幅下降12.71%。壹连科技2024年年度净利润2.34亿元,业绩同比小幅下降8.27%。
电芯连接组件收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电子器件制造业,主要产品包括电芯连接组件和低压信号传输组件两项,其中电芯连接组件占比59.54%,低压信号传输组件占比28.54%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子器件制造业 | 38.67亿元 | 99.01% | 15.75% |
其他业务 | 3,854.84万元 | 0.99% | 34.59% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电芯连接组件 | 23.25亿元 | 59.54% | 17.15% |
低压信号传输组件 | 11.15亿元 | 28.54% | 15.43% |
动力传输组件 | 3.97亿元 | 10.17% | 9.80% |
其他业务 | 3,854.84万元 | 0.99% | 34.59% |
其他FPC组件 | 2,958.23万元 | 0.76% | -1.64% |
2、电芯连接组件收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收39.05亿元,与去年同期的30.75亿元相比,增长了27.01%。
营收增长的主要原因是:
(1)电芯连接组件本期营收23.25亿元,去年同期为18.10亿元,同比增长了28.45%。
(2)低压信号本期营收11.15亿元,去年同期为8.57亿元,同比大幅增长了30.12%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电芯连接组件 | 23.25亿元 | 18.10亿元 | 28.45% |
低压信号 | 11.15亿元 | 8.57亿元 | 30.12% |
动力传输组件 | 3.97亿元 | 3.60亿元 | 10.4% |
其他业务 | 6,813.07万元 | 4,800.98万元 | - |
合计 | 39.05亿元 | 30.75亿元 | 27.01% |
3、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的85.81%,公司对第一大客户(宁德时代)存在一定的依赖,2024年第一大客户(宁德时代)占总营收的比例高达70.50%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
宁德时代 | 27.53亿元 | 70.50% |
客户二 | 2.72亿元 | 6.96% |
客户三 | 1.84亿元 | 4.70% |
客户四 | 8,060.65万元 | 2.06% |
客户五 | 6,198.67万元 | 1.59% |
合计 | 33.51亿元 | 85.81% |
主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
1、营业总收入同比增加27.01%,净利润同比小幅降低8.27%
2024年年度,壹连科技营业总收入为39.05亿元,去年同期为30.75亿元,同比增长27.01%,净利润为2.34亿元,去年同期为2.55亿元,同比小幅下降8.27%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然资产减值损失本期损失638.18万元,去年同期损失3,226.99万元,同比大幅下降;
但是主营业务利润本期为2.80亿元,去年同期为3.35亿元,同比下降。
2、主营业务利润同比下降16.40%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 39.05亿元 | 30.75亿元 | 27.01% |
营业成本 | 32.83亿元 | 24.92亿元 | 31.72% |
销售费用 | 4,376.35万元 | 3,684.10万元 | 18.79% |
管理费用 | 1.29亿元 | 7,869.57万元 | 64.00% |
财务费用 | 996.76万元 | 954.92万元 | 4.38% |
研发费用 | 1.44亿元 | 1.08亿元 | 33.20% |
所得税费用 | 5,149.91万元 | 5,339.35万元 | -3.55% |
2024年年度主营业务利润为2.80亿元,去年同期为3.35亿元,同比下降16.40%。
虽然营业总收入本期为39.05亿元,同比增长27.01%,不过毛利率本期为15.94%,同比下降了3.00%,导致主营业务利润同比下降。
3、管理费用大幅增长
本期管理费用为1.29亿元,同比大幅增长64.0%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为6,530.64万元,去年同期为4,599.49万元,同比大幅增长了41.99%。
(2)中介服务费本期为2,190.86万元,去年同期为608.10万元,同比大幅增长了近3倍。
(3)折旧摊销费本期为1,288.77万元,去年同期为779.28万元,同比大幅增长了65.38%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 6,530.64万元 | 4,599.49万元 |
中介服务费 | 2,190.86万元 | 608.10万元 |
折旧摊销费 | 1,288.77万元 | 779.28万元 |
办公费 | 781.95万元 | 530.60万元 |
其他 | 2,114.09万元 | 1,352.10万元 |
合计 | 1.29亿元 | 7,869.57万元 |
4、净现金流同比大幅增长20.77倍
2024年年度,壹连科技净现金流为12.51亿元,去年同期为5,747.39万元,同比大幅增长20.77倍。
净现金流同比大幅增长的原因是:
虽然(1)支付的其他与投资活动有关的现金本期为22.32亿元,同比大幅增长4.41倍;(2)支付的其他与投资活动有关的现金本期为22.32亿元,同比大幅增长4.41倍。
但是(1)收到其他与投资活动有关的现金本期为22.44亿元,同比大幅增长4.61倍;(2)吸收投资所收到的现金本期为11.10亿元,同比增长11.10亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比小幅降低8.27%,净现金流同比大幅增加20.77倍
2024年年度,壹连科技净利润为2.34亿元,去年同期为2.55亿元,同比小幅下降8.27%。净现金流为12.51亿元,去年同期为5,747.39万元,同比大幅增长20.77倍。
净现金流同比大幅增长的原因是:
虽然(1)支付的其他与投资活动有关的现金本期为22.32亿元,同比大幅增长4.41倍;(2)支付的其他与投资活动有关的现金本期为22.32亿元,同比大幅增长4.41倍。
但是(1)收到其他与投资活动有关的现金本期为22.44亿元,同比大幅增长4.61倍;(2)吸收投资所收到的现金本期为11.10亿元,同比增长11.10亿元。
2、销售商品、提供劳务收到的现金长期小于营业收入
从长期来看,销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比长期小于1,这说明大量款项作为应收款项欠着,企业的产品或服务缺乏竞争力,或者需要警惕虚增收入的可能。
追加投入宁德新能源电连接组件生产建设项目
2024年,壹连科技在建工程余额合计1.69亿元,较去年的2.04亿元上涨了17.13%。主要在建的重要工程是宁德新能源电连接组件生产建设项目和待安装验收设备。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
宁德新能源电连接组件生产建设项目 | 7,788.81万元 | 9,658.79万元 | 2,759.86万元 | 15% |
待安装验收设备 | 7,439.62万元 | 9,127.82万元 | 4,492.93万元 | |
电连接组件系列产品生产溧阳建设项 | 402.73万元 | 8,972.26万元 | 2.34亿元 | 45% |