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汉得信息(300170)2024年年报深度解读:产业数字化-C2M毛利率的增长推动公司毛利率的增长,非经常性损益是本期归母净利润盈利的主要因素

上海汉得信息技术股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“陈迪清”。公司是一家提供专业ERP咨询服务的IT企业。

根据汉得信息2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收32.35亿元,同比小幅增长8.57%。扣非净利润1.37亿元,扭亏为盈。汉得信息2024年年度净利润1.96亿元,业绩扭亏为盈。

PART 1
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产业数字化-C2M毛利率的增长推动公司毛利率的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为软件服务业,占比高达99.85%,主要产品包括泛ERP、产业数字化-C2M、财务数字化-GMC三项,泛ERP占比32.98%,产业数字化-C2M占比31.65%,财务数字化-GMC占比23.18%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
软件服务业 32.30亿元 99.85% 32.87%
其他业务 400.21万元 0.12% 96.42%
商业保理 79.60万元 0.02% -75.01%
分产品 营业收入 占比 毛利率
泛ERP 10.67亿元 32.98% 32.78%
产业数字化-C2M 10.24亿元 31.65% 40.60%
财务数字化-GMC 7.50亿元 23.18% 32.56%
IT外包-ITO 3.80亿元 11.75% 14.13%
其他业务 1,433.66万元 0.44% 13.06%

2、产业数字化-C2M收入的增长推动公司营收的小幅增长

2024年公司营收32.35亿元,与去年同期的29.80亿元相比,小幅增长了8.57%。

营收小幅增长的主要原因是:

(1)产业数字化-C2M本期营收10.24亿元,去年同期为8.44亿元,同比增长了21.27%。

(2)财务数字化-GMC本期营收7.50亿元,去年同期为6.83亿元,同比小幅增长了9.87%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
泛ERP 10.67亿元 10.66亿元 0.06%
产业数字化-C2M 10.24亿元 8.44亿元 21.27%
财务数字化-GMC 7.50亿元 6.83亿元 9.87%
IT外包-ITO 3.80亿元 3.72亿元 2.14%
其他业务 1,433.66万元 1,440.34万元 -
合计 32.35亿元 29.80亿元 8.57%

3、产业数字化-C2M毛利率的增长推动公司毛利率的增长

2024年公司毛利率从去年同期的26.8%,同比增长到了今年的32.92%。

毛利率增长的原因是:

(1)产业数字化-C2M本期毛利率40.6%,去年同期为33.38%,同比增长21.63%。

(2)财务数字化-GMC本期毛利率32.56%,去年同期为26.12%,同比增长24.66%。

PART 2
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主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈

1、营业总收入同比小幅增加8.57%,净利润扭亏为盈

2024年年度,汉得信息营业总收入为32.35亿元,去年同期为29.80亿元,同比小幅增长8.57%,净利润为1.96亿元,去年同期为-2,423.15万元,扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是:

虽然所得税费用本期收益875.08万元,去年同期收益3,919.82万元,同比大幅下降;

但是(1)主营业务利润本期为1.89亿元,去年同期为-3,418.37万元,扭亏为盈;(2)信用减值损失本期损失4,305.76万元,去年同期损失9,417.41万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 32.35亿元 29.80亿元 8.57%
营业成本 21.70亿元 21.81亿元 -0.52%
销售费用 2.34亿元 2.90亿元 -19.30%
管理费用 3.88亿元 3.12亿元 24.31%
财务费用 -1,460.54万元 -2,011.70万元 27.40%
研发费用 2.48亿元 2.32亿元 7.02%
所得税费用 -875.08万元 -3,919.82万元 77.68%

2024年年度主营业务利润为1.89亿元,去年同期为-3,418.37万元,扭亏为盈。

虽然管理费用本期为3.88亿元,同比增长24.31%,不过(1)营业总收入本期为32.35亿元,同比小幅增长8.57%;(2)销售费用本期为2.34亿元,同比下降19.30%,推动主营业务利润扭亏为盈。

3、费用情况

2024年公司营收32.35亿元,同比小幅增长8.57%,虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。

1)管理费用增长

本期管理费用为3.88亿元,同比增长24.31%。

管理费用增长的原因是:

虽然其他管理费用本期为688.51万元,去年同期为1,815.66万元,同比大幅下降了62.08%;

但是(1)股权激励费用本期为7,723.35万元,去年同期为-30.31万元,同比大幅增长了近256倍;(2)无形资产摊销本期为1.21亿元,去年同期为1.07亿元,同比小幅增长了13.29%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
无形资产摊销 1.21亿元 1.07亿元
职工薪酬 9,045.38万元 8,773.96万元
股权激励费用 7,723.35万元 -30.31万元
办公费 2,588.49万元 2,767.54万元
其他管理费用 688.51万元 1,815.66万元
差旅费 1,247.60万元 1,404.23万元
其他 5,454.81万元 5,842.08万元
合计 3.88亿元 3.12亿元

2)销售费用下降

本期销售费用为2.34亿元,同比下降19.3%。销售费用下降的原因是:

(1)差旅费本期为6,250.58万元,去年同期为9,169.60万元,同比大幅下降了31.83%。

(2)职工薪酬本期为1.41亿元,去年同期为1.55亿元,同比小幅下降了9.3%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1.41亿元 1.55亿元
差旅费 6,250.58万元 9,169.60万元
其他 3,117.67万元 4,359.89万元
合计 2.34亿元 2.90亿元

PART 3
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非经常性损益是本期归母净利润盈利的主要因素

汉得信息2024年的归母净利润为1.88亿元,其中27.13%是由非经常性损益的贡献的。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,372.71万元
非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分) 1,924.62万元
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,016.12万元
其他 -201.50万元
合计 5,111.96万元

(一)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,935.16万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,372.71万元。

(2)本期共收到政府补助2,935.16万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 2,167.85万元
营业外收入 767.32万元
小计 2,935.16万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
政府补助-收益相关 2,044.36万元

(3)本期政府补助余额还剩下249.29万元,留存计入以后年度利润。

(二)减值准备转回

坏账损失4,698.14万元

2024年,企业信用减值损失4,305.76万元,其中主要是应收账款坏账损失4,698.14万元。

1、应收账款周转率呈小幅增长趋势

本期,企业应收账款周转率为2.59。在2023年到2024年,企业应收账款周转率从2.44小幅到了2.59,平均回款时间从147天减少到了138天,回款周期减少,企业的回款能力小幅提升。

2、账龄结构稳定

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为57.98%,16.06%和25.96%。

扣非净利润趋势

PART 4
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金融投资回报率低

金融投资占总资产11.36%,投资主体为风险投资

在2024年报告期末,汉得信息用于金融投资的资产为7.1亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为144.87万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024年度金融投资资产表


项目 投资金额
汇联易集团有限公司 2.9亿元
上海甄云信息科技有限公司 2.8亿元
其他 1.41亿元
合计 7.1亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产在持有期间的投资收益和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。

2024年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 50万元
投资收益 其他非流动金融资产在持有期间的投资收益 94.87万元
合计 144.87万元

PART 5
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存货周转率提升

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