君逸数码(301172)2025年一季报深度解读：净利润同比大幅下降但现金流净额同比大幅增长
四川君逸数码科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“曾立军”。公司主营业务是为智慧城市领域客户提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售等产品和服务。主要产品和服务为城市治理服务、智慧民生。
根据君逸数码2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收2,176.70万元，同比大幅下降60.48%。扣非净利润53.99万元，同比大幅下降94.07%。君逸数码2025年第一季度净利润253.95万元，业绩同比大幅下降72.25%。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件与信息技术服务，其中智慧城市信息系统集成为第一大收入来源，占比92.74%。
1、智慧城市信息系统集成
2024年智慧城市信息系统集成营收3.51亿元，同比去年的3.87亿元小幅下降了9.24%。同期，2024年智慧城市信息系统集成毛利率为28.99%，同比去年的34.79%下降了16.67%。
净利润同比大幅下降但现金流净额同比大幅增长
1、净利润同比大幅下降72.25%
本期净利润为253.95万元，去年同期915.05万元，同比大幅下降72.25%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然其他收益本期为252.86万元，去年同期为6.09万元，同比大幅增长；
但是（1）信用减值损失本期损失57.82万元，去年同期收益498.87万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为152.56万元，去年同期为579.83万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降73.69%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2,176.70万元 | 5,507.93万元 | -60.48% |
| 营业成本 | 1,320.73万元 | 4,371.80万元 | -69.79% |
| 销售费用 | 306.72万元 | 341.53万元 | -10.19% |
| 管理费用 | 351.22万元 | 314.89万元 | 11.54% |
| 财务费用 | -366.61万元 | -583.56万元 | 37.18% |
| 研发费用 | 387.98万元 | 463.61万元 | -16.32% |
| 所得税费用 | 15.41万元 | 165.09万元 | -90.67% |
2025年一季度主营业务利润为152.56万元，去年同期为579.83万元，同比大幅下降73.69%。
虽然毛利率本期为39.32%，同比大幅增长了18.69%，不过营业总收入本期为2,176.70万元，同比大幅下降60.48%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅下降
君逸数码2025年一季度非主营业务利润为116.80万元，去年同期为500.31万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 152.56万元 | 60.07% | 579.83万元 | -73.69% |
| 投资收益 | -65.04万元 | -25.61% | -2.80万元 | -2220.76% |
| 其他收益 | 252.86万元 | 99.57% | 6.09万元 | 4051.56% |
| 信用减值损失 | -57.82万元 | -22.77% | 498.87万元 | -111.59% |
| 其他 | -12.44万元 | -4.90% | -1.84万元 | -576.12% |
| 净利润 | 253.95万元 | 100.00% | 915.05万元 | -72.25% |
行业分析
1、行业发展趋势
君逸数码属于智慧城市综合解决方案行业，专注于城市治理数字化领域。 智慧城市行业近三年受政策驱动及技术迭代推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破2.5万亿元。未来趋势聚焦AIoT深度融合与城市治理精细化，预计2025年市场空间达3.2万亿元，其中城市安全与应急管理细分领域增速领先。
2、市场地位及占有率
君逸数码在智慧管廊、智慧政务细分领域具备差异化优势，2024年城市安全类项目中标金额占比约6.3%，行业排名前十；其自主研发的物联中台技术覆盖全国30余个地级市，核心区域市占率达12%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 君逸数码（301172） | 智慧城市物联中台与应急管理服务商 | 2024年城市安全项目营收占比35%，西南区域市占率12% |
| 银江技术（300245） | 城市交通大脑与智慧医疗方案提供商 | 2025年智慧交通业务营收超28亿元，占公司总收入61% |
| 数字政通（300075） | 城市网格化管理平台龙头企业 | 城市治理软件全国覆盖率超40%，2024年订单额同比增长32% |
| 易华录（300212） | 蓝光存储与数据湖架构服务商 | 2025年城市数据湖项目签约额突破15亿元，占行业总规模19% |
| 万达信息（300168） | 医保信息化与健康城市综合运营商 | 2024年智慧卫健业务营收占比47%，长三角区域市占率超25% |
1、经营分析总结
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