ST智知(603869)2025年一季报深度解读：所得税费用由支出变为收益导致净利润同比下降
新智认知数字科技股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“王玉锁”。公司基于一线业务场景痛点，以数智智能驱动城市变革，为用户提供数据汇聚、数据治理、价值挖掘、决策分析、多维展示、综合应用等服务，辅助用户优化管理手段，提高决策效率的城市数智运营商。
根据ST智知2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1.16亿元，同比大幅下降31.30%。扣非净利润483.90万元，同比小幅下降13.64%。ST智知2025年第一季度净利润559.09万元，业绩同比下降24.98%。
营业收入情况
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 技术服务及软件收入 | 4.19亿元 | 63.01% | 49.83% |
| 产品销售及系统集成 | 2.43亿元 | 36.56% | 17.06% |
| 其他业务 | 281.11万元 | 0.43% | - |
所得税费用由支出变为收益导致净利润同比下降
1、净利润同比下降24.98%
本期净利润为559.09万元，去年同期745.21万元，同比下降24.98%。
净利润同比下降的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期损失340.82万元，去年同期损失984.08万元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为230.07万元，去年同期为0.00元。
但是（1）所得税费用本期支出180.21万元，去年同期收益269.00万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为1,015.29万元，去年同期为1,297.95万元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降21.78%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.16亿元 | 1.69亿元 | -31.30% |
| 营业成本 | 6,404.38万元 | 8,996.72万元 | -28.81% |
| 销售费用 | 1,368.77万元 | 1,772.52万元 | -22.78% |
| 管理费用 | 2,764.26万元 | 3,443.78万元 | -19.73% |
| 财务费用 | -917.15万元 | -496.19万元 | -84.84% |
| 研发费用 | 824.80万元 | 1,494.26万元 | -44.80% |
| 所得税费用 | 180.21万元 | -269.00万元 | 167.00% |
2025年一季度主营业务利润为1,015.29万元，去年同期为1,297.95万元，同比下降21.78%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为1.16亿元，同比大幅下降31.30%；（2）毛利率本期为44.82%，同比小幅下降了1.93%。
3、非主营业务利润亏损有所减小
ST智知2025年一季度非主营业务利润为-275.99万元，去年同期为-821.73万元，亏损有所减小。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,015.29万元 | 181.60% | 1,297.95万元 | -21.78% |
| 公允价值变动收益 | 230.07万元 | 41.15% | - | |
| 营业外支出 | 203.29万元 | 36.36% | 100.00元 | 2032755.55% |
| 信用减值损失 | -340.82万元 | -60.96% | -984.08万元 | 65.37% |
| 其他 | 38.04万元 | 6.80% | 162.36万元 | -76.57% |
| 净利润 | 559.09万元 | 100.00% | 745.21万元 | -24.98% |
行业分析
1、行业发展趋势
ST智知属于软件和信息技术服务业，专注于大数据与人工智能应用开发。 软件和信息技术服务业近三年受数字化转型驱动，市场规模年均增速超12%，2024年市场规模突破8.5万亿元。未来，5G、物联网和AI技术深度融合将推动行业向智能化、云化发展，预计2025年市场规模有望达10.2万亿元，政务、金融及智慧城市成为核心增量领域。
2、市场地位及占有率
ST智知在细分领域聚焦智慧警务及文旅解决方案，但受财务问题影响，市场占有率不足1%，行业排名位于中下游，竞争优势不显著，需依赖技术升级与合规整改提升竞争力。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| ST智知（603869） | 大数据与人工智能解决方案提供商，覆盖智慧警务、文旅等领域 | 2024年智慧警务项目营收占比约35% |
| 用友网络（600588） | 国内领先的企业云服务与ERP软件供应商 | 企业云服务市占率超30%（2024年） |
| 科大讯飞（002230） | 智能语音与AI技术龙头，深耕教育、医疗行业 | 教育领域AI产品营收占比超45%（2024年） |
| 浪潮信息（000977） | 服务器与云计算基础设施核心供应商 | 服务器全球市占率约36%（2024年） |
| 四维图新（002405） | 高精度地图与自动驾驶解决方案提供商 | 车规级芯片出货量突破千万级（2024年） |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润559.09万元，较上期有所下降。
由于营收和毛利率的同步下降，2025年一季度主营利润1,015.29万元，较去年同期有所下降。
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