光格科技(688450)2025年一季报深度解读：所得税费用支出同比大幅下降导致净利润同比亏损增大
苏州光格科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“姜明武”。公司专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统研发、生产与销售。主要产品和服务为电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统。
根据光格科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收2,638.99万元，同比大幅增长2.02倍。扣非净利润-1,497.45万元，较去年同期亏损增大。光格科技2025年第一季度净利润-1,374.60万元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-1,469.81万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
营业收入情况
1、电力设施资产监控运维管理系统
2024年电力设施资产监控运维管理系统营收9,955.57万元，同比去年的1.64亿元大幅下降了39.21%。同期，2024年电力设施资产监控运维管理系统毛利率为50.74%，同比去年的57.48%小幅下降了11.73%。
2、海缆资产监控运维管理系统
2024年海缆资产监控运维管理系统营收4,103.41万元，同比去年的6,102.19万元大幅下降了32.76%。同期，2024年海缆资产监控运维管理系统毛利率为64.51%，同比去年的64.73%基本持平。
3、港口交通资产监控运维管理系统
2024年港口交通资产监控运维管理系统营收2,056.34万元，同比去年的1,641.89万元增长了25.24%。同期，2024年港口交通资产监控运维管理系统毛利率为49.55%，同比去年的58.19%小幅下降了14.85%。
2024年，该产品名称由“其他”变更为“港口交通资产监控运维管理系统”。
4、综合管廊资产监控运维管理系统
2024年综合管廊资产监控运维管理系统营收612.36万元，同比去年的6,322.12万元大幅下降了90.31%。同期，2024年综合管廊资产监控运维管理系统毛利率为72.35%，同比去年的48.4%大幅增长了49.48%。
所得税费用支出同比大幅下降导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比大幅增加2.02倍，净利润亏损持续增大
2025年一季度，光格科技营业总收入为2,638.99万元，去年同期为873.11万元，同比大幅增长2.02倍，净利润为-1,374.60万元，去年同期为-1,205.33万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然（1）主营业务利润本期为-2,371.15万元，去年同期为-2,652.76万元，亏损有所减小；（2）其他收益本期为423.29万元，去年同期为267.44万元，同比大幅增长。
但是所得税费用本期收益3,571.48元，去年同期收益589.17万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2,638.99万元 | 873.11万元 | 202.25% |
| 营业成本 | 1,447.28万元 | 491.19万元 | 194.65% |
| 销售费用 | 1,534.06万元 | 1,245.15万元 | 23.20% |
| 管理费用 | 455.66万元 | 382.51万元 | 19.12% |
| 财务费用 | 41.16万元 | -6.74万元 | 711.09% |
| 研发费用 | 1,507.24万元 | 1,409.91万元 | 6.90% |
| 所得税费用 | -3,571.48元 | -589.17万元 | 99.94% |
2025年一季度主营业务利润为-2,371.15万元，去年同期为-2,652.76万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为2,638.99万元，同比大幅增长2.02倍；（2）毛利率本期为45.16%，同比小幅增长了1.42%。
3、非主营业务利润同比增长
光格科技2025年一季度非主营业务利润为994.69万元，去年同期为858.25万元，同比增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,371.15万元 | 172.50% | -2,652.76万元 | 10.62% |
| 投资收益 | 243.25万元 | -17.70% | 343.61万元 | -29.21% |
| 其他收益 | 423.29万元 | -30.79% | 267.44万元 | 58.27% |
| 信用减值损失 | 384.40万元 | -27.97% | 285.14万元 | 34.81% |
| 其他 | -54.74万元 | 3.98% | -37.49万元 | -46.01% |
| 净利润 | -1,374.60万元 | 100.00% | -1,205.33万元 | -14.04% |
全球排名
截止到2025年6月20日，光格科技近十二个月的滚动营收为1.82亿元，在电力信息化行业中，光格科技的全球营收规模排名为10名，全国排名为10名。
电力信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 朗新集团 | 45 | -1.16 | -2.50 | -- |
| 远光软件 | 24 | 7.79 | 2.93 | -1.38 |
| 泽宇智能 | 13 | 24.22 | 2.18 | 5.51 |
| 恒华科技 | 9.57 | 3.13 | -1.58 | -- |
| 派诺科技 | 5.82 | 5.76 | 0.30 | -21.87 |
| 国能日新 | 5.5 | 22.35 | 0.94 | 16.51 |
| 金现代 | 4.4 | -9.82 | 0.12 | -44.04 |
| 雅达股份 | 3.2 | -0.44 | 0.25 | -18.45 |
| 海联讯 | 2.28 | -4.01 | 0.09 | -12.83 |
| 光格科技 | 1.82 | -13.30 | -0.68 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
光模组与光通信器件制造业 光通信行业近三年受益于5G网络建设、数据中心扩容及云计算需求增长，全球市场规模以年均12%的复合增速扩张，2024年国内市场规模突破2000亿元。未来趋势聚焦800G/1.6T高速光模块、硅光集成技术及CPO（共封装光学）方案，预计2025-2030年核心器件领域年增速超20%，数据中心光模块需求占比将提升至65%以上
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