苏试试验(300416)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比下降
苏州苏试试验集团股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“钟琼华”。公司致力于试验设备及试验服务两大板块。主要产品设备制造、试验服务。
根据苏试试验2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收4.29亿元，同比基本持平。扣非净利润3,963.23万元，同比基本持平。
营业收入情况
2024年公司的营收主要由以下三块构成，分别为电子电器、科研及检测机构、航空航天。主要产品包括环境可靠性试验服务和试验设备两项，其中环境可靠性试验服务占比49.84%，试验设备占比30.75%。
1、环境可靠性试验服务
2016年-2024年环境可靠性试验服务营收呈大幅增长趋势，从2016年的1.58亿元，大幅增长到2024年的10.09亿元。2024年环境可靠性试验服务毛利率为56.96%，同比去年的58.8%小幅下降了3.13%。
2020年，该产品名称由“试验服务”变更为“环境可靠性试验服务”。
2、试验设备
2024年试验设备营收6.23亿元，同比去年的7.53亿元下降了17.25%。2020年-2024年试验设备毛利率呈下降趋势，从2020年的37.46%，下降到了2024年的29.38%。
3、集成电路验证与分析服务
2020年-2024年集成电路验证与分析服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.70亿元，大幅增长到2024年的2.88亿元。2022年-2024年集成电路验证与分析服务毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的57.07%，大幅下降到了2024年的39.67%。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降23.65%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.29亿元 | 4.42亿元 | -2.96% |
| 营业成本 | 2.56亿元 | 2.54亿元 | 0.47% |
| 销售费用 | 3,641.49万元 | 3,588.05万元 | 1.49% |
| 管理费用 | 5,350.89万元 | 5,826.10万元 | -8.16% |
| 财务费用 | 675.42万元 | 852.82万元 | -20.80% |
| 研发费用 | 3,817.41万元 | 3,507.63万元 | 8.83% |
| 所得税费用 | 713.94万元 | 662.23万元 | 7.81% |
2025年一季度主营业务利润为3,596.05万元，去年同期为4,710.10万元，同比下降23.65%。
虽然管理费用本期为5,350.89万元，同比小幅下降8.16%，不过（1）营业总收入本期为4.29亿元，同比有所下降2.96%；（2）研发费用本期为3,817.41万元，同比小幅增长8.83%，导致主营业务利润同比下降。
2、非主营业务利润同比大幅增长
苏试试验2025年一季度非主营业务利润为1,640.47万元，去年同期为470.53万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,596.05万元 | 79.51% | 4,710.10万元 | -23.65% |
| 信用减值损失 | 1,145.60万元 | 25.33% | 461.39万元 | 148.29% |
| 其他 | 516.56万元 | 11.42% | 21.61万元 | 2289.93% |
| 净利润 | 4,522.58万元 | 100.00% | 4,518.40万元 | 0.09% |
全国排名
截止到2025年6月20日，苏试试验近十二个月的滚动营收为20亿元，在科学仪器及耗材行业中，苏试试验的全国排名为1名，全球排名为21名。
科学仪器及耗材营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Thermo Fisher Scientific 赛默飞 | 3083 | 3.03 | 455 | -6.40 |
| Danaher 丹纳赫 | 1716 | -6.76 | 280 | -15.37 |
| Avantor 艾万拓 | 488 | -2.80 | 51 | 7.51 |
| Agilent Technologies 安捷伦 | 468 | 1.00 | 93 | 2.13 |
| Keysight Technologies 是德科技 | 358 | 0.26 | 44 | -11.77 |
| Illumina 因美纳 | 314 | -1.15 | -87.92 | -- |
| Sartorius 赛多利斯 | 279 | -0.67 | 6.94 | -35.90 |
| Mettler-Toledo 梅特勒托利多 | 278 | -0.40 | 62 | -0.36 |
| Shimadzu 岛津 | 267 | 7.98 | 27 | 4.38 |
| Sartorius Stedim Biotech | 230 | -1.25 | 14 | -24.96 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 苏试试验 | 20 | 10.49 | 2.29 | 6.48 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
苏试试验属于工业产品环境与可靠性试验检测服务行业。 工业产品环境与可靠性试验检测服务行业近三年受高端制造、新能源及半导体产业升级驱动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破200亿元。未来随着智能制造、航空航天及电子电器领域需求持续释放，预计2025年后市场空间将加速扩容，技术壁垒较高的综合检测服务占比进一步提升。
2、市场地位及占有率
苏试试验为国内领先的“设备+服务”双轮驱动型检测服务商，在半导体、新能源等领域具备全产业链检测能力，2024年环境试验设备市占率约12%，第三方检测服务营收占比超60%，细分领域综合竞争力位列行业前三。
3、主要竞争对手
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