博彦科技(002649)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
博彦科技股份有限公司于2012年上市。公司是中国领先的软件与信息技术服务商，以技术和创新为引领，为金融、互联网、高科技等垂直行业客户提供覆盖信息技术服务全生命周期的多层次服务体系，主要业务涵盖产品及解决方案、研发工程和IT运营维护。
根据博彦科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收16.52亿元，同比基本持平。扣非净利润6,410.64万元，同比大幅增长2.58倍。博彦科技2025年第一季度净利润7,024.69万元，业绩同比大幅增长2.87倍。
营业收入情况
2024年公司的营收主要由以下三块构成，分别为互联网、金融、高科技。主要产品包括研发工程和产品及解决方案两项，其中研发工程占比59.38%，产品及解决方案占比23.52%。
1、研发工程
2016年-2024年研发工程营收呈大幅增长趋势，从2016年的7.27亿元，大幅增长到2024年的40.97亿元。2021年-2024年研发工程毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的24.55%，小幅下降到了2024年的22.56%。
2、产品及解决方案
2024年产品及解决方案营收16.22亿元，同比去年的16.97亿元小幅下降了4.4%。2021年-2024年产品及解决方案毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的29.08%，小幅下降到了2024年的27.18%。
3、IT运营维护
2024年IT运营维护营收11.47亿元，同比去年的10.96亿元小幅增长了4.58%。2021年-2024年IT运营维护毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的25.54%，小幅下降到了2024年的23.71%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加2.87倍
2025年一季度，博彦科技营业总收入为16.52亿元，去年同期为16.40亿元，同比基本持平，净利润为7,024.69万元，去年同期为1,813.98万元，同比大幅增长2.87倍。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为7,180.74万元，去年同期为2,474.22万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为1,314.44万元，去年同期为524.83万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长190.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.52亿元 | 16.40亿元 | 0.76% |
| 营业成本 | 13.29亿元 | 12.90亿元 | 3.03% |
| 销售费用 | 4,682.10万元 | 4,986.36万元 | -6.10% |
| 管理费用 | 1.75亿元 | 1.80亿元 | -3.05% |
| 财务费用 | -2,131.23万元 | 2,595.63万元 | -182.11% |
| 研发费用 | 3,982.24万元 | 5,920.81万元 | -32.74% |
| 所得税费用 | 1,025.65万元 | 474.37万元 | 116.21% |
2025年一季度主营业务利润为7,180.74万元，去年同期为2,474.22万元，同比大幅增长190.22%。
虽然毛利率本期为19.58%，同比小幅下降了1.78%，不过（1）财务费用本期为-2,131.23万元，同比大幅下降182.11%；（2）研发费用本期为3,982.24万元，同比大幅下降32.74%，推动主营业务利润同比大幅增长。
全球排名
截止到2025年6月20日，博彦科技近十二个月的滚动营收为69亿元，在软件外包行业中，博彦科技的全球营收规模排名为10名，全国排名为3名。
软件外包营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2124 | 10.01 | 404 | 8.20 |
| Cognizant 高知特 | 1419 | 2.17 | 161 | 1.58 |
| Infosys 印孚瑟斯 | 1386 | 5.73 | 227 | 2.15 |
| HCL Technologies | 995 | -74.72 | 147 | -75.27 |
| Wipro | 741 | 4.05 | 109 | 2.44 |
| EPAM Systems | 340 | 7.95 | 33 | -1.91 |
| 软通动力 | 313 | 23.51 | 1.80 | -42.42 |
| 中国软件国际 | 170 | -2.69 | 5.13 | -23.30 |
| 东软集团 | 116 | 9.79 | 0.63 | -62.26 |
| 博彦科技 | 69 | 7.63 | 1.24 | -32.49 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
博彦科技属于信息技术服务业，核心业务聚焦软件与IT服务领域，涵盖金融科技、企业数字化解决方案及人工智能技术应用 信息技术服务业近三年保持稳健增长，全球市场规模年均增速约6.5%，2024年国内市场规模预计突破8.5万亿元。行业核心驱动力来自金融、制造等领域数字化转型，AI与大模型技术加速渗透，智能运维、数据治理等细分赛道增速超15%。未来三年，AI赋能的行业解决方案及信创适配需求将推动市场空间突破12万亿元
2、市场地位及占有率
博彦科技在国内IT服务领域处于第二梯队，金融科技解决方案市占率约2.3%（2025年Q1赛迪数据），企业级数据服务覆盖超40%的头部金融机构，AI业务在智能客服和风控建模细分市场的客户渗透率达17%，但整体营收规模较头部企业存在差距
3、主要竞争对手
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