东方国信(300166)2025年一季报深度解读：所得税费用由支出变为收益导致净利润由盈转亏
北京东方国信科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“管连平”。公司主营业务是为客户提供企业级大数据、人工智能、云计算、工业互联网等平台、产品、服务及行业整体解决方案。公司主要产品包括企业数据平台、数据分析平台和基于BI的CRM应用等。
根据东方国信2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收5.01亿元，同比小幅下降5.41%。扣非净利润-4,102.13万元，较去年同期亏损增大。东方国信2025年第一季度净利润-2,879.44万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-2.16亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
营业收入情况
2024年公司的营收主要由以下三块构成，分别为电信、金融、工业。主要产品包括定制软件开发及服务和系统集成业务两项，其中定制软件开发及服务占比77.54%，系统集成业务占比16.56%。
1、定制软件开发及服务
2020年-2024年定制软件开发及服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的15.23亿元，大幅增长到2024年的21.65亿元。2024年定制软件开发及服务毛利率为32.01%，同比去年的23.67%大幅增长了35.23%。
2020年，该产品名称由“软件技术开发及服务”变更为“定制软件开发及服务”。
2、系统集成业务
2024年系统集成业务营收4.62亿元，同比去年的1.36亿元大幅增长了近2倍。同期，2024年系统集成业务毛利率为23.34%，同比去年的14.48%大幅增长了61.19%。
2020年，该产品名称由“硬件”变更为“系统集成业务”。
所得税费用由支出变为收益导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅降低5.41%，净利润由盈转亏
2025年一季度，东方国信营业总收入为5.01亿元，去年同期为5.29亿元，同比小幅下降5.41%，净利润为-2,879.44万元，去年同期为360.66万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）所得税费用本期支出520.26万元，去年同期收益1,529.35万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为1,417.05万元，去年同期为3,452.26万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.01亿元 | 5.29亿元 | -5.41% |
| 营业成本 | 3.47亿元 | 3.42亿元 | 1.40% |
| 销售费用 | 1,706.63万元 | 2,514.81万元 | -32.14% |
| 管理费用 | 3,276.90万元 | 4,103.81万元 | -20.15% |
| 财务费用 | 1,047.27万元 | 206.51万元 | 407.12% |
| 研发费用 | 1.36亿元 | 1.68亿元 | -19.14% |
| 所得税费用 | 520.26万元 | -1,529.35万元 | 134.02% |
2025年一季度主营业务利润为-4,668.99万元，去年同期为-5,084.72万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1.36亿元 | -19.14% | 财务费用 | 1,047.27万元 | 407.12% |
| 营业总收入 | 5.01亿元 | -5.41% |
3、非主营业务利润同比大幅下降
东方国信2025年一季度非主营业务利润为2,309.81万元，去年同期为3,916.03万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,668.99万元 | 162.15% | -5,084.72万元 | 8.18% |
| 资产减值损失 | -423.51万元 | 14.71% | -123.21万元 | -243.72% |
| 其他收益 | 1,417.05万元 | -49.21% | 3,452.26万元 | -58.95% |
| 信用减值损失 | 1,334.52万元 | -46.35% | 932.19万元 | 43.16% |
| 其他 | 1.34万元 | -0.05% | -335.90万元 | 100.40% |
| 净利润 | -2,879.44万元 | 100.00% | 360.66万元 | -898.37% |
行业分析
1、行业发展趋势
东方国信属于软件与信息技术服务行业，专注于大数据、云计算及工业互联网领域。 软件与信息技术服务行业近三年保持年均15%以上复合增长，2025年市场规模预计突破1.5万亿元。未来趋势集中于人工智能融合应用、工业互联网平台建设及行业垂直领域数字化升级，其中工业互联网平台市场增速超30%，智慧城市和金融科技领域需求持续释放。
2、市场地位及占有率
东方国信是国内大数据解决方案头部企业，其工业互联网平台Cloudiip连续入选工信部跨行业跨领域平台，在通信、金融领域市占率领先，工业互联网平台服务覆盖77万台设备，细分领域市场占有率约8%-12%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 东方国信（300166） | 提供企业级大数据、云计算及工业互联网解决方案 | 工业互联网平台接入设备77万台 |
| 用友网络（600588） | 企业云服务与ERP软件供应商 | 2024年云服务营收占比超70% |
| 宝信软件（600845） | 工业互联网与IDC服务提供商 | 钢铁行业智能制造市占率超25% |
| 神州数码（000034） | 云计算及数字化解决方案服务商 | 2024年云管理服务市场份额居行业前三 |
| 东华软件（002065） | 行业应用软件开发及系统集成商 | 医疗信息化领域营收占比超30% |
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