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彩讯股份(300634)2025年一季报深度解读：投资收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
彩讯科技股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“杨良志”。公司专注于企业数字化转型赛道，沉淀形成了业界领先的技术和运营双中台战略，主营协同办公、智慧渠道、云和大数据三大产品线，可为客户提供产品销售、软件定制开发、技术服务及效果运营灵活的业务模式，客户可根据需求，选择个性化的业务服务。
根据彩讯股份2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收4.88亿元，同比增长15.08%。扣非净利润7,144.88万元，同比基本持平。彩讯股份2025年第一季度净利润7,242.81万元，业绩同比小幅下降10.28%。
PART 1
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投资收益同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
本期净利润为7,242.81万元，去年同期8,072.52万元，同比小幅下降10.28%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然信用减值损失本期损失233.81万元，去年同期损失586.99万元，同比大幅下降；
但是投资收益本期为19.26万元，去年同期为1,320.76万元，同比大幅下降。
PART 2
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全球排名
截止到2025年6月20日，彩讯股份近十二个月的滚动营收为17亿元，在电信增值服务行业中，彩讯股份的全球营收规模排名为5名，全国排名为5名。
电信增值服务营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 神州泰岳 | 65 | 14.36 | 14 | 54.85 |
| 吴通控股 | 44 | 0.96 | 0.92 | 14.97 |
| 中信国安 | 34 | 8.47 | -0.78 | -- |
| 国脉文化 | 21 | -22.59 | 0.15 | -- |
| 彩讯股份 | 17 | 23.02 | 2.30 | 15.56 |
| 蜂助手 | 15 | 29.11 | 1.34 | 8.31 |
| 线上线下 | 11 | -4.27 | 0.30 | -28.94 |
| 挖金客 | 9.87 | 13.88 | 0.66 | 0.62 |
| 天利科技 | 5.14 | 0.34 | 0.02 | -37.41 |
| 北纬科技 | 2.82 | 8.86 | 0.26 | -22.35 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
彩讯股份属于数字经济行业，专注于企业数字化解决方案与智慧运营服务。 数字经济行业近三年保持高速增长，2023年市场规模约60万亿元，年复合增长率超12%。政策驱动下，企业数字化转型需求激增，云计算、大数据及人工智能技术深度融合推动行业渗透率提升，预计2025年市场规模将突破80万亿元，智慧政务、金融科技、产业互联网等领域成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
彩讯股份在智慧渠道及协同办公领域处于领先地位，2024年主营业务收入同比增长25%，市场份额约3.5%，其Richmail邮件系统市占率居国内前三，服务超200家大型企业客户，运营商及金融行业覆盖率超40%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 彩讯股份（300634） | 企业数字化解决方案提供商 | 2024年智慧渠道解决方案营收占比超45% |
| 神州数码（000034） | 云计算及数字化转型服务商 | 2024年云计算业务收入同比增长30% |
| 用友网络（600588） | 企业云服务与软件龙头 | 2024年云服务收入占比达65% |
| 拓尔思（300229） | 大数据及人工智能技术企业 | 2024年政务大数据项目中标金额超3亿元 |
| 东方国信（300166） | 工业互联网及数据服务商 | 2024年工业互联网平台覆盖率行业前五 |
总结
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1、经营分析总结
2025年一季度净利润7,242.81万元，较上期有所下降。
2025年一季度主营利润7,425.08万元，归因于毛利率的小幅下降。
总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。
2、经营评分及排名
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