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分析报告

开创国际(600097)2025年一季报深度解读:主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比小幅下降

上海开创国际海洋资源股份有限公司于1997年上市。公司主要从事食品加工业务。公司的主要产品为金枪鱼销售、竹荚鱼销售、鱼柳销售、零星鱼种销售、罐头食品销售、渔货贸易、海上运输。

根据开创国际2025年第一季度财报披露,2025年一季度,公司实现营收5.83亿元,同比小幅增长5.04%。扣非净利润1,244.17万元,同比大幅增长90.54%。开创国际2025年第一季度净利润1,407.74万元,业绩同比小幅下降4.68%。本期经营活动产生的现金流净额为3,515.86万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2024年公司的核心业务有两块,一块是海洋捕捞,一块是食品加工,主要产品包括金枪鱼销售、罐头食品销售、渔货贸易、鱼柳加工销售四项,金枪鱼销售占比35.69%,罐头食品销售占比28.68%,渔货贸易占比15.17%,鱼柳加工销售占比13.32%。

1、金枪鱼销售

2024年金枪鱼销售营收8.26亿元,同比去年的7.77亿元小幅增长了6.43%。同期,2024年金枪鱼销售毛利率为35.89%,同比去年的47.85%下降了24.99%。

2、罐头食品销售

2022年-2024年罐头食品销售营收呈小幅增长趋势,从2022年的5.97亿元,小幅增长到2024年的6.64亿元。2024年罐头食品销售毛利率为45.63%,同比去年的42.82%小幅增长了6.56%。

3、渔货贸易

2021年-2024年渔货贸易营收呈大幅增长趋势,从2021年的2.10亿元,大幅增长到2024年的3.51亿元。2024年渔货贸易毛利率为7.57%,同比去年的6.52%增长了16.1%。

4、鱼柳加工销售

2022年-2024年鱼柳加工销售营收呈大幅增长趋势,从2022年的2.17亿元,大幅增长到2024年的3.09亿元。2024年鱼柳加工销售毛利率为8.48%,同比去年的-0.49%大幅增长了近18倍。

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比小幅下降

1、净利润同比小幅下降4.68%

本期净利润为1,407.74万元,去年同期1,476.81万元,同比小幅下降4.68%。

净利润同比小幅下降的原因是:

虽然(1)其他收益本期为206.08万元,去年同期为111.40万元,同比大幅增长;(2)信用减值损失本期收益1.06万元,去年同期损失35.94万元,同比大幅增长。

但是(1)主营业务利润本期为1,315.17万元,去年同期为1,417.60万元,同比小幅下降;(2)营业外利润本期为-74.07万元,去年同期为-1,696.74元,亏损增大。

2、主营业务利润同比小幅下降7.23%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.83亿元 5.55亿元 5.04%
营业成本 3.94亿元 4.18亿元 -5.77%
销售费用 1.41亿元 8,802.72万元 60.33%
管理费用 2,683.89万元 2,791.31万元 -3.85%
财务费用 576.40万元 580.62万元 -0.73%
研发费用 48.71万元 55.75万元 -12.64%
所得税费用 44.06万元 10.66万元 313.15%

2025年一季度主营业务利润为1,315.17万元,去年同期为1,417.60万元,同比小幅下降7.23%。

主营业务利润同比小幅下降原因是:


主营业务利润下降项目 本期值 同比增减 主营业务利润增长项目 本期值 同比增减
销售费用 1.41亿元 60.33% 营业总收入 5.83亿元 5.04%
毛利率 32.46% 7.75%

PART 3
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全球排名

截止到2025年6月20日,开创国际近十二个月的滚动营收为23亿元,在渔业行业中,开创国际的全球营收规模排名为2名,全国排名为2名。

渔业营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
中水渔业 49 120.14 -1.04 --
开创国际 23 5.35 0.61 -31.57

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

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