中船防务：净现金流较去年同期大幅下降
中船防务2023年三季报解读
中船海洋与防务装备股份有限公司于1993年上市。公司是集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技应用装备四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团。
2023年三季度，公司实现营业总收入97.72亿元，同比大幅增长33.88%。扣非净利润-407.15万元，由盈转亏。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比大幅增加33.88%，净利润基本持平
2023年三季度，中船防务营业总收入为97.72亿元，去年同期为72.99亿元，同比大幅增长33.88%，净利润为3,416.01万元，去年同期为3,498.05万元，同比基本持平。
净利润同比基本持平原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | -1.01亿元 | -120.66% | 资产处置收益 | 4,722.30万元 | 2554.71% |
| 主营业务利润 | 1,034.63万元 | -81.94% | 投资收益 | -285.99万元 | 91.71% |
| 信用减值损失 | -533.27万元 | -123.48% | 资产减值损失 | 171.43万元 | 105.92% |
净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从31.42亿元下降到-1,986.45万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-1,986.45万元增长到3,416.01万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 97.72亿元 | 72.99亿元 | 33.88% |
| 营业成本 | 91.07亿元 | 68.13亿元 | 33.68% |
| 销售费用 | 6,284.43万元 | 8,332.07万元 | -24.58% |
| 管理费用 | 4.45亿元 | 3.81亿元 | 16.74% |
| 财务费用 | -2.81亿元 | -4.07亿元 | 31.05% |
| 研发费用 | 4.15亿元 | 3.57亿元 | 16.28% |
| 所得税费用 | -915.93万元 | 1,341.28万元 | -168.29% |
非主营业务中公允价值变动收益本期为-1.01亿元，占利润总额4.06倍，同比大幅下降120.66%。其他收益本期为7,317.95万元，占利润总额2.93倍，同比小幅下降6.77%。资产处置收益本期为4,722.30万元，占利润总额188.89%，同比大幅增长25.55倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -285.99万元 | -11.44% | 91.71% |
| 公允价值变动收益 | -1.01亿元 | -405.52% | -120.66% |
| 资产减值损失 | 171.43万元 | 6.86% | 105.92% |
| 营业外收入 | 435.64万元 | 17.43% | 44.14% |
| 营业外支出 | 224.28万元 | 8.97% | 22.69% |
| 其他收益 | 7,317.95万元 | 292.71% | -6.77% |
| 信用减值损失 | -533.27万元 | -21.33% | -123.48% |
| 资产处置收益 | 4,722.30万元 | 188.89% | 2554.71% |
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，中船防务净利润为3,416.01万元，去年同期为3,498.05万元，同比基本持平。净现金流为-40.45亿元，去年同期为-3.78亿元，较去年同期大幅下降9.69倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-32.23亿元，去年同期为-5.74亿元，同比大幅下降4.61倍；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-11.49亿元，去年同期为8.83亿元，由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为4,917.71万元，同比大幅下降97.01%；
但是收回投资收到的现金本期为2,531.59万元，同比大幅下降99.34%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为28.46亿元，同比大幅下降35.25%。
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