宏辉果蔬:经营活动现金流连续10年低于净利润
宏辉果蔬2023年三季报解读
宏辉果蔬股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“黄俊辉”。公司是一家集果蔬产品的种植管理、采后收购、产地预冷、冷冻仓储、预选分级、加工包装、冷链配送于一体的专业农产品服务商,主要产品包括约46个品类的水果以及约43个品类的蔬菜,品种涵盖全国南北及进口的各式特色果蔬。
2023年三季度,公司实现营业总收入7.58亿元,同比基本持平。扣非净利润3,328.39万元,同比大幅下降34.30%。净利润2,975.32万元,同比大幅下降42.23%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降44.21%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.58亿元 | 7.66亿元 | -0.99% |
营业成本 | 6.87亿元 | 6.88亿元 | -0.05% |
销售费用 | 478.10万元 | 373.76万元 | 27.92% |
管理费用 | 1,985.85万元 | 1,728.51万元 | 14.89% |
财务费用 | 886.85万元 | -394.97万元 | 324.54% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | -4.62万元 | 35.84万元 | -112.90% |
2023年三季度主营业务利润为3,267.86万元,去年同期为5,857.58万元,同比大幅下降44.21%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)财务费用本期为886.85万元,同比大幅增长3.25倍;(2)营业总收入本期为7.58亿元,同比下降0.99%。
2、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低42.23%
2023年三季度,宏辉果蔬营业总收入为7.58亿元,去年同期为7.66亿元,同比基本持平,净利润为2,975.32万元,去年同期为5,150.56万元,同比大幅下降42.23%。
本期主营业务利润3,267.86万元,同比大幅下降44.21%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年三季度到2023年三季度呈现下降趋势,从6,360.54万元下降到2,975.32万元。
净现金流同比大幅下降
1、净利润同比下降42.23%,净现金流同比下降84.39%
2023年三季度,宏辉果蔬净利润为2,975.32万元,去年同期为5,150.56万元,同比大幅下降42.23%。净现金流为278.25万元,去年同期为1,782.49万元,同比大幅下降84.39%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为6,412.49万元,同比大幅增长57.68倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-3,357.22万元,去年同期为4,947.52万元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为2.90亿元,同比小幅下降10.78%;
但是取得借款收到的现金本期为2.83亿元,同比下降25.54%。
2、经营活动现金流连续10年低于净利润
从2013年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间存货从2013年9,006.95万元到2022年3.92亿元,增长3.02亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
---|---|---|---|
2013年 | 1,765.05万元 | 4,058.47万元 | -2,293.42万元 |
2014年 | -1,630.94万元 | 4,625.26万元 | -6,256.21万元 |
2015年 | 2,123.32万元 | 6,255.22万元 | -4,131.91万元 |
2016年 | 1,296.20万元 | 6,061.84万元 | -4,765.64万元 |
2017年 | 4,556.26万元 | 6,332.61万元 | -1,776.35万元 |
2018年 | -6,330.23万元 | 6,416.99万元 | -1.27亿元 |
2019年 | 2,528.39万元 | 7,902.10万元 | -5,373.71万元 |
2020年 | 2,374.86万元 | 7,319.10万元 | -4,944.24万元 |
2021年 | -1,821.13万元 | 4,653.15万元 | -6,474.28万元 |
2022年 | -3,897.19万元 | 4,624.66万元 | -8,521.85万元 |
差额总计 | -5.73亿元 |
发行3.32亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
短期借款 | 3.38亿元 | 55.18% | 18.46% |
应付债券 | 2.22亿元 | 36.22% | 5.44% |