柯利达：经营活动现金流净额连续6年为负
柯利达2023年三季报解读
苏州柯利达装饰股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“顾益明”。公司主营业务为建筑幕墙与建筑装饰工程的设计与施工，公司的主要产品及服务为公共建筑装饰工程，建筑幕墙工程，设计业务，EPC+PPP项目，装配式装修。
2023年三季度，公司实现营业总收入16.98亿元，同比小幅增长3.02%。扣非净利润1,482.38万元，扭亏为盈。净利润1,684.49万元，同比大幅增长169.10%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降70.39%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.98亿元 | 16.48亿元 | 3.02% |
| 营业成本 | 14.83亿元 | 14.31亿元 | 3.58% |
| 销售费用 | 976.86万元 | 789.62万元 | 23.71% |
| 管理费用 | 7,824.67万元 | 5,801.11万元 | 34.88% |
| 财务费用 | 4,584.33万元 | 2,657.66万元 | 72.50% |
| 研发费用 | 5,601.27万元 | 5,738.20万元 | -2.39% |
| 所得税费用 | 312.28万元 | 984.39万元 | -68.28% |
2023年三季度主营业务利润为1,775.21万元，去年同期为5,994.55万元，同比大幅下降70.39%。
虽然营业总收入本期为16.98亿元，同比小幅增长3.02%，不过（1）管理费用本期为7,824.67万元，同比大幅增长34.88%；（2）毛利率本期为12.70%，同比小幅下降0.47%，导致主营业务利润同比大幅下降。
2、营业总收入同比小幅增加3.02%，净利润同比大幅增加169.10%
2023年三季度，柯利达营业总收入为16.98亿元，去年同期为16.48亿元，同比小幅增长3.02%，净利润为1,684.49万元，去年同期为625.98万元，同比大幅增长169.10%。
尽管主营业务利润本期为1,775.21万元，同比大幅下降70.39%，然而（1）投资收益本期为-1,227.35万元，去年同期为-4,249.59万元，同比大幅增长71.12%；（2）资产减值损失本期为419.95万元，去年同期为-726.13万元，同比大幅增长157.83%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从7,141.09万元下降到4,473.44万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从4,473.44万元下降到1,684.49万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加169.10%，净现金流同比大幅增加90.05%
2023年三季度，柯利达净利润为1,684.49万元，去年同期为625.98万元，同比大幅增长169.10%。净现金流为-884.71万元，去年同期为-8,895.22万元，较去年同期大幅增长90.05%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为5,174.61万元，同比大幅下降89.32%，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-4,984.42万元，去年同期为-3.59亿元，同比大幅增长86.11%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-1,074.90万元，去年同期为-2.15亿元，同比大幅增长94.99%，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为5,080.00万元，同比增长5,080.00万元；
但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为432.70万元，同比大幅下降98.26%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
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