四方新材：经营活动现金流连续7年低于净利润
四方新材2023年三季报解读
重庆四方新材股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“李德志”。公司的主营业务是商品混凝土研发、生产和销售,同时生产建筑用砂石骨料;公司的主要产品为普通商品混凝土、高强度商品混凝土、及特种商品混凝土。
2023年三季度，公司实现营业总收入14.60亿元，同比增长24.07%。扣非净利润281.18万元，同比大幅下降93.27%。净利润237.73万元，同比大幅下降95.35%。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比增加24.07%，净利润同比大幅降低95.35%
2023年三季度，四方新材营业总收入为14.60亿元，去年同期为11.77亿元，同比增长24.07%，净利润为237.73万元，去年同期为5,113.67万元，同比大幅下降95.35%。
尽管所得税费用本期为23.57万元，同比大幅下降96.88%，然而（1）主营业务利润本期为6,006.19万元，同比大幅下降30.25%；（2）信用减值损失本期为-4,930.93万元，去年同期为-3,868.08万元，同比下降27.48%；（3）资产减值损失本期为-525.70万元，去年同期为172.66万元，同比大幅下降4.04倍，导致净利润同比大幅下降。
净利润2020年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从1.81亿元下降到237.73万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.60亿元 | 11.77亿元 | 24.07% |
| 营业成本 | 12.73亿元 | 10.01亿元 | 27.15% |
| 销售费用 | 1,173.25万元 | 1,094.10万元 | 7.23% |
| 管理费用 | 6,487.58万元 | 5,067.47万元 | 28.02% |
| 财务费用 | 2,915.93万元 | 1,293.75万元 | 125.39% |
| 研发费用 | 1,214.18万元 | 724.79万元 | 67.52% |
| 所得税费用 | 23.57万元 | 756.16万元 | -96.88% |
非主营业务中信用减值损失本期为-4,930.93万元，占利润总额18.87倍，同比下降27.48%。资产处置收益本期为-621.14万元，占利润总额2.38倍，同比大幅下降3.48倍。资产减值损失本期为-525.70万元，占利润总额2.01倍，同比大幅下降4.04倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | -525.70万元 | -201.19% | -404.46% |
| 营业外收入 | 455.85万元 | 174.46% | 4.47% |
| 营业外支出 | 292.34万元 | 111.88% | 78.33% |
| 其他收益 | 169.38万元 | 64.82% | -74.84% |
| 信用减值损失 | -4,930.93万元 | -1887.11% | -27.48% |
| 资产处置收益 | -621.14万元 | -237.72% | -347.85% |
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低95.35%，净现金流同比大幅增加167.46%
2023年三季度，四方新材净利润为237.73万元，去年同期为5,113.67万元，同比大幅下降95.35%。净现金流为8,033.84万元，去年同期为-1.19亿元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为3,860.87万元，同比大幅下降88.91%，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为1.66亿元，去年同期为-1.68亿元，由负转正；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-1.24亿元，去年同期为-2.99亿元，同比大幅增长58.54%，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为2.43亿元，同比大幅增长140.03%。
2、取得借款收到的现金本期为3.53亿元，同比下降28.18%。
2、经营活动现金流连续7年低于净利润
从2016年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间递延所得税资产从2016年957.22万元到2022年9,778.22万元，增长8,821.00万元。
请下载并登录APP，即可阅读全文
