甘肃能化：净利润连续3年增长
甘肃能化2023年三季报解读
甘肃能化股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“甘肃省国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为煤炭开采和销售。公司的主要产品是煤。
2023年三季度，公司实现营业总收入86.06亿元，同比大幅增长100.85%。扣非净利润15.57亿元，同比大幅增长129.73%。净利润15.66亿元，同比大幅增长120.57%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长131.69%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 86.06亿元 | 42.85亿元 | 100.85% |
| 营业成本 | 55.21亿元 | 30.14亿元 | 83.17% |
| 销售费用 | 7,851.01万元 | 3,742.20万元 | 109.80% |
| 管理费用 | 5.81亿元 | 2.19亿元 | 164.74% |
| 财务费用 | 1.58亿元 | 1,411.80万元 | 1016.43% |
| 研发费用 | 2.07亿元 | 1.05亿元 | 97.55% |
| 所得税费用 | 2.92亿元 | 8,265.47万元 | 253.47% |
2023年三季度主营业务利润为17.68亿元，去年同期为7.63亿元，同比大幅增长131.69%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为86.06亿元，同比大幅增长100.85%；（2）毛利率本期为35.84%，同比增长6.19%。
2、营业总收入同比增加100.85%，净利润同比增加120.57%
2023年三季度，甘肃能化营业总收入为86.06亿元，去年同期为42.85亿元，同比大幅增长100.85%，净利润为15.65亿元，去年同期为7.10亿元，同比大幅增长120.57%。
尽管所得税费用本期为2.92亿元，同比大幅增长2.53倍，然而主营业务利润本期为17.68亿元，同比大幅增长131.69%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年三季度到2021年三季度呈现持平趋势，从4.93亿元增长到4.94亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从4.94亿元增长到15.65亿元。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年三季度，甘肃能化净利润为15.65亿元，去年同期为7.10亿元，同比大幅增长120.57%。净现金流为-14.94亿元，去年同期为-9.53亿元，较去年同期大幅下降56.73%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为19.47亿元，同比大幅增长138.21%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-27.58亿元，去年同期为-16.45亿元，同比大幅下降67.59%，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为3.34亿元，同比大幅下降80.00%；
但是（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为19.05亿元，同比大幅增长4.55倍；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为6.37亿元，同比增长6.37亿元。
发行28亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 27.26亿元 | 20.52% | 1263.19% |
| 应付账款 | 26.17亿元 | 19.70% | 85.20% |
| 应付债券 | 18.04亿元 | 13.58% | 3.95% |
| 短期借款 | 10.37亿元 | 7.81% | 196.29% |
| 应付职工薪酬 | 10.26亿元 | 7.72% | 15.76% |
| 预计负债 | 9.60亿元 | 7.23% | 90.23% |
| 长期应付款 | 8.22亿元 | 6.19% | 170.24% |
注：2020年12月10日发行28亿元的债券，于2026年12月10日到期，利率为--%。
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