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世华科技:净现金流同比大幅增长

世华科技2023年三季报解读

苏州世华新材料科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“顾正青”。公司主营业务为功能性材料研发、生产及销售,其主要产品有精密制程应用材料、电子复合功能材料和光电显示模组材料。公司于2021年获得江苏省专精特新小巨人企业专精特新产品认定、苏州市专精特新示范中小企业等荣誉。

2023年三季度,公司实现营业总收入3.90亿元,同比小幅增长10.23%。扣非净利润1.35亿元,同比小幅增长5.95%。净利润1.54亿元,同比小幅增长9.06%。

PART 1
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.90亿元 3.54亿元 10.23%
营业成本 1.56亿元 1.36亿元 14.74%
销售费用 2,225.97万元 2,025.39万元 9.90%
管理费用 2,634.23万元 2,298.61万元 14.60%
财务费用 -267.86万元 -354.80万元 24.50%
研发费用 2,643.17万元 2,429.77万元 8.78%
所得税费用 2,438.78万元 2,311.97万元 5.49%

2023年三季度主营业务利润为1.56亿元,去年同期为1.49亿元,同比小幅增长5.01%。

虽然毛利率本期为59.91%,同比下降1.58%,不过营业总收入本期为3.90亿元,同比小幅增长10.23%,推动主营业务利润同比小幅增长。

PART 2
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净现金流同比大幅增长

2023年三季度,世华科技净利润为1.54亿元,去年同期为1.42亿元,同比小幅增长9.06%。净现金流为2.54亿元,去年同期为3,481.96万元,同比大幅增长6.28倍。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.08亿元,去年同期为-3,596.98万元,同比大幅下降4.78倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为3.54亿元,去年同期为-1,898.90万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。

筹资活动现金流净额由负转正的原因是:

虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为9,705.44万元,同比大幅增长3.70倍;

但是吸收投资所收到的现金本期为3.90亿元,同比大幅增长235.22倍。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为9.16亿元,同比大幅增长62.70%;

但是投资支付的现金本期为9.61亿元,同比大幅增长113.99%。

PART 3
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同业比较情况

1、净利润增长率高于行业平均水平

2023年前三季度世华科技的净利润增长率为9.06%,从同业可比上市公司来看 ,今年前三季度该行业可比上市公司的净利润增长率的平均值为-42.67%,而世华科技9.06%的净利润增长率高于行业平均水平。

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