博汇股份：净利润连续3年增长
博汇股份2023年三季报解读
宁波博汇化工科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“金碧华”。公司主营业务是研发、生产、销售应用于多领域的特种芳烃系列产品。产品主要包括重芳烃类系列产品及环保芳烃油。
2023年三季度，公司实现营业总收入19.12亿元，同比小幅下降10.64%。扣非净利润1.27亿元，同比大幅增长64.29%。净利润1.33亿元，同比大幅增长57.87%。本期经营活动产生的现金流净额为-1,028.47万元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低10.64%，净利润同比大幅增加57.87%
2023年三季度，博汇股份营业总收入为19.12亿元，去年同期为21.40亿元，同比小幅下降10.64%，净利润为1.33亿元，去年同期为8,416.87万元，同比大幅增长57.87%。
尽管所得税费用本期为2,745.47万元，同比大幅增长194.07%，然而主营业务利润本期为1.58亿元，同比大幅增长91.22%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从5,420.58万元下降到-814.57万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-814.57万元增长到1.33亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 19.12亿元 | 21.40亿元 | -10.64% |
| 营业成本 | 16.15亿元 | 19.26亿元 | -16.17% |
| 销售费用 | 370.28万元 | 290.15万元 | 27.62% |
| 管理费用 | 4,202.60万元 | 2,849.36万元 | 47.49% |
| 财务费用 | 2,912.04万元 | 3,237.96万元 | -10.07% |
| 研发费用 | 4,108.87万元 | 4,254.56万元 | -3.42% |
| 所得税费用 | 2,745.47万元 | 933.62万元 | 194.07% |
净现金流由正转负
2023年三季度，博汇股份净利润为1.33亿元，去年同期为8,416.87万元，同比大幅增长57.87%。净现金流为-1,116.42万元，去年同期为1.35亿元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.33亿元，去年同期为-3.05亿元，同比大幅增长56.36%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为1.32亿元，同比大幅下降70.71%，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为11.00亿元，同比大幅增长36.39%；
但是吸收投资所收到的现金本期为220.00万元，同比大幅下降99.44%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为5.29亿元，同比大幅增长89.09%；
但是收回投资收到的现金本期为4.98亿元，同比大幅增长8.97倍。
发行3.97亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 短期借款 | 7.71亿元 | 47.30% | 31.05% |
| 应付债券 | 3.87亿元 | 23.71% | 4.24% |
| 应付账款 | 1.77亿元 | 10.84% | 138.39% |
注：2022年8月16日发行3.97亿元的债券，于2028年8月16日到期，利率为--%。
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