淮河能源：主营业务利润同比大幅下降
淮河能源2023年三季报解读
淮河能源(集团)股份有限公司于2003年上市，实际控制人为“安徽省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务包括铁路运输业务、煤炭贸易业务、火力发电业务以及售电业务。公司是国家AAAA级物流企业、国家级物流服务业标准化试点单位。
2023年三季度，公司实现营业总收入193.33亿元，同比小幅下降9.00%。扣非净利润4.47亿元，同比下降28.08%。净利润5.88亿元，同比下降24.27%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降53.99%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 193.33亿元 | 212.46亿元 | -9.00% |
| 营业成本 | 183.04亿元 | 198.62亿元 | -7.85% |
| 销售费用 | 3,429.34万元 | 3,154.09万元 | 8.73% |
| 管理费用 | 3.32亿元 | 2.93亿元 | 13.55% |
| 财务费用 | 9,817.38万元 | 1.24亿元 | -21.09% |
| 研发费用 | 1.24亿元 | 9,391.01万元 | 32.23% |
| 所得税费用 | 6,456.02万元 | 2.34亿元 | -72.36% |
2023年三季度主营业务利润为3.43亿元，去年同期为7.44亿元，同比大幅下降53.99%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为193.33亿元，同比小幅下降9.00%；（2）毛利率本期为5.32%，同比下降1.19%。
非主营业务中投资收益本期为2.22亿元，占利润总额34.07%，同比小幅增长6.64%。其他收益本期为9,040.11万元，占利润总额13.85%，同比大幅增长3.55倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2.22亿元 | 34.07% | 6.64% |
| 营业外收入 | 1,761.03万元 | 2.70% | 3616.00% |
| 营业外支出 | 2,760.15万元 | 4.23% | 233.73% |
| 其他收益 | 9,040.11万元 | 13.85% | 355.46% |
| 信用减值损失 | 705.60万元 | 1.08% | -84.46% |
| 资产处置收益 | 52.42万元 | 0.08% | - |
2、营业总收入同比小幅降低9.00%，净利润同比降低24.27%
2023年三季度，淮河能源营业总收入为193.33亿元，去年同期为212.46亿元，同比小幅下降9.00%，净利润为5.88亿元，去年同期为7.77亿元，同比下降24.27%。
尽管所得税费用本期为6,456.02万元，同比大幅下降72.36%，然而主营业务利润本期为3.43亿元，同比大幅下降53.99%，导致净利润同比下降。
净利润2014年三季度到2023年三季度呈现上升趋势，从-22.75亿元增长到5.88亿元。
净现金流同比大幅下降
2023年三季度，淮河能源净利润为5.88亿元，去年同期为7.77亿元，同比下降24.27%。净现金流为1.75亿元，去年同期为4.91亿元，同比大幅下降64.48%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.03亿元，去年同期为-2.93亿元，同比大幅增长64.86%，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-2.40亿元，去年同期为1.11亿元，由正转负；（2）经营活动产生的现金流净额本期为5.17亿元，同比下降23.25%，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为19.07亿元，同比小幅增长10.45%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为18.23亿元，同比增长25.81%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为2.68亿元，同比大幅增长165.28倍。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、收到其他与投资活动有关的现金本期为1.00亿元，同比大幅增长100.00%。
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