宏创控股：资产负债率同比大幅下降
宏创控股2023年三季报解读
山东宏创铝业控股股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“张波”。公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业，主要从事高精度铝板带箔产品的开发、生产和销售。主要产品包括铝板带、家用箔、容器箔、药用箔、装饰箔。
2023年三季度，公司实现营业总收入20.07亿元，同比下降29.43%。扣非净利润-7,936.14万元，由盈转亏。净利润-8,117.95万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 20.07亿元 | 28.44亿元 | -29.43% |
| 营业成本 | 19.79亿元 | 26.67亿元 | -25.82% |
| 销售费用 | 760.55万元 | 1,089.04万元 | -30.16% |
| 管理费用 | 2,955.36万元 | 3,341.59万元 | -11.56% |
| 财务费用 | -38.54万元 | -1,629.27万元 | 97.63% |
| 研发费用 | 3,353.45万元 | 4,264.68万元 | -21.37% |
| 所得税费用 | -722.16万元 | -904.13万元 | 20.13% |
2023年三季度主营业务利润为-5,823.36万元，去年同期为9,120.58万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为20.07亿元，同比下降29.43%；（2）毛利率本期为1.42%，同比大幅下降4.80%。
非主营业务中资产减值损失本期为-3,375.28万元，占利润总额38.18%，同比大幅增长51.52%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -19.83万元 | 0.22% | 98.72% |
| 公允价值变动收益 | -306.24万元 | 3.46% | -128.27% |
| 资产减值损失 | -3,375.28万元 | 38.18% | 51.52% |
| 营业外收入 | 75.06万元 | -0.85% | -59.18% |
| 营业外支出 | 75.25万元 | -0.85% | -12.22% |
| 其他收益 | 215.94万元 | -2.44% | -90.99% |
| 信用减值损失 | 465.33万元 | -5.26% | 135.61% |
| 资产处置收益 | 3.52万元 | -0.04% | 862.43% |
2、营业总收入同比降低29.43%，净利润由盈转亏
2023年三季度，宏创控股营业总收入为20.07亿元，去年同期为28.44亿元，同比下降29.43%，净利润为-8,117.95万元，去年同期为3,787.36万元，由盈转亏。
尽管资产减值损失本期为-3,375.28万元，去年同期为-6,961.84万元，同比大幅增长51.52%，然而主营业务利润本期为-5,823.36万元，去年同期为9,120.58万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从-9,897.02万元增长到3,787.36万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从3,787.36万元下降到-8,117.95万元。
净现金流同比大幅下降
2023年三季度，宏创控股净利润为-8,117.95万元，去年同期为3,787.36万元，由盈转亏。净现金流为646.70万元，去年同期为7,606.04万元，同比大幅下降91.50%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为6.35亿元，去年同期为-3,284.33万元，由负转正，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-4.02亿元，去年同期为-2,094.21万元，同比大幅下降18.18倍；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-2.27亿元，去年同期为1.30亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为3.00亿元，同比增长3.00亿元；
但是投资支付的现金本期为7.00亿元，同比增长7.00亿元。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为2.50亿元，同比大幅增长149.83%；
但是（1）吸收投资所收到的现金本期为7.90亿元，同比增长7.90亿元；（2）取得借款收到的现金本期为3.19亿元，同比大幅增长90.26%。
资产负债率同比大幅下降
2023年三季度，企业资产负债率为30.84%，同比大幅下降20.61%。
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