利源股份：经营活动现金流净额连续6年为负
利源股份2023年三季报解读
吉林利源精制股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“吴睿”。公司的主营业务是工业铝型材、建筑铝型材、铝合金深加工产品、汽车轻量化产品、新能源产品及轨道交通装备部件的研发、生产与销售业务。公司主要产品为工业铝型材、建筑铝型材、铝型材深加工产品、轨道车辆装备。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.74亿元，同比小幅增长13.29%。扣非净利润-1.29亿元，较去年同期亏损有所减小。净利润-1.16亿元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-3.30亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加13.29%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，利源股份营业总收入为3.74亿元，去年同期为3.30亿元，同比小幅增长13.29%，净利润为-1.16亿元，去年同期为-2.05亿元，较去年同期亏损有所减小。
本期资产减值损失-1,900.41万元，去年同期为-6,569.30万元，同比大幅增长71.07%；本期投资收益1,389.75万元，同比大幅增长3940.40倍；本期营业外利润-891.63万元，去年同期为-2,088.39万元，较去年同期亏损有所减小；本期主营业务利润-1.11亿元，去年同期为-1.23亿元，较去年同期亏损有所减小，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从-12.08亿元增长到-9,597.53万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从-9,597.53万元下降到-1.16亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.74亿元 | 3.30亿元 | 13.29% |
| 营业成本 | 4.10亿元 | 3.41亿元 | 20.48% |
| 销售费用 | 135.85万元 | 210.38万元 | -35.43% |
| 管理费用 | 3,702.58万元 | 9,148.45万元 | -59.53% |
| 财务费用 | 1,388.15万元 | 232.55万元 | 496.93% |
| 研发费用 | 1,014.39万元 | 401.84万元 | 152.44% |
| 所得税费用 | 13.79元 | - |
2023年三季度主营业务利润为-1.11亿元，去年同期为-1.23亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为-9.81%，同比大幅下降6.55%，不过（1）管理费用本期为3,702.58万元，同比大幅下降59.53%；（2）营业总收入本期为3.74亿元，同比小幅增长13.29%，推动主营业务利润亏损有所减小。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅增加65.07%
2023年三季度，利源股份净利润为-1.16亿元，去年同期为-2.05亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-6,766.06万元，去年同期为-1.94亿元，较去年同期大幅增长65.07%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3.30亿元，去年同期为-1.72亿元，同比大幅下降91.93%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为2.71亿元，去年同期为-819.87万元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是收到其他与筹资活动有关的现金本期为3.11亿元，同比大幅增长14.65倍。
2、经营活动现金流净额连续6年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-3.30亿元，经营活动现金流净额为负。自2017年以来经营活动现金流净额连续6年为负。
同业比较情况
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