华蓝集团：经营活动现金流净额连续4年为负
华蓝集团2023年三季报解读
华蓝集团股份公司于2021年上市。公司主营业务为提供投资咨询、项目策划、造价咨询、工程设计、项目管理、工程总承包管理、工程监理、运营维护咨询等综合技术服务。公司目前提供的工程设计服务包括建筑工程设计、市政工程设计、风景园林工程设计及工业工程设计等。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.03亿元，同比下降20.03%。扣非净利润-1,373.10万元，由盈转亏。净利润-991.76万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-494.67万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低20.03%，净利润由盈转亏
2023年三季度，华蓝集团营业总收入为4.03亿元，去年同期为5.04亿元，同比下降20.03%，净利润为-991.76万元，去年同期为3,941.58万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-61.96万元，去年同期为994.17万元，同比大幅下降106.23%，然而（1）信用减值损失本期为-4,516.56万元，去年同期为-1,638.19万元，同比大幅下降175.71%；（2）主营业务利润本期为3,598.07万元，同比大幅下降33.89%；（3）其他收益本期为391.03万元，同比大幅下降69.15%，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从7,381.29万元增长到8,059.52万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从8,059.52万元下降到-991.76万元。
2、主营业务利润同比大幅下降33.89%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.03亿元 | 5.04亿元 | -20.03% |
| 营业成本 | 2.62亿元 | 3.21亿元 | -18.48% |
| 销售费用 | 1,347.46万元 | 1,311.04万元 | 2.78% |
| 管理费用 | 7,248.67万元 | 7,840.37万元 | -7.55% |
| 财务费用 | -422.36万元 | -569.23万元 | 25.80% |
| 研发费用 | 1,973.66万元 | 3,826.43万元 | -48.42% |
| 所得税费用 | -61.96万元 | 994.17万元 | -106.23% |
2023年三季度主营业务利润为3,598.07万元，去年同期为5,442.28万元，同比大幅下降33.89%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为4.03亿元，同比下降20.03%；（2）毛利率本期为35.10%，同比小幅下降1.23%。
非主营业务中信用减值损失本期为-4,516.56万元，占利润总额4.29倍，同比大幅下降175.71%。资产减值损失本期为-593.02万元，占利润总额56.28%，同比大幅下降7.55倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 114.95万元 | -10.91% | 263.09% |
| 资产减值损失 | -593.02万元 | 56.28% | -754.53% |
| 营业外收入 | 1.82元 | - | -100.00% |
| 营业外支出 | 54.87万元 | -5.21% | 1867.38% |
| 其他收益 | 391.03万元 | -37.11% | -69.15% |
| 信用减值损失 | -4,516.56万元 | 428.63% | -175.71% |
| 资产处置收益 | 6.69万元 | -0.64% | 109.65% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加48.93%
2023年三季度，华蓝集团净利润为-991.76万元，去年同期为3,941.58万元，由盈转亏。净现金流为-7,956.70万元，去年同期为-1.56亿元，较去年同期大幅增长48.93%。
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