深圳瑞捷：经营活动现金流连续7年低于净利润
深圳瑞捷2023年三季报解读
深圳瑞捷工程咨询股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“范文宏”。公司的主营业务为从事建设工程第三方评估、管理和咨询服务的企业，是国内建设工程质量与安全风险第三方评估咨询业务的开拓者之一；公司提供的服务主要包括工程评估、驻场管理和管理咨询服务。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.49亿元，同比下降17.03%。扣非净利润2,115.88万元，扭亏为盈。净利润4,331.41万元，同比大幅增长199.90%。本期经营活动产生的现金流净额为1,024.26万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比降低17.03%，净利润同比大幅增加199.90%
2023年三季度，深圳瑞捷营业总收入为3.49亿元，去年同期为4.20亿元，同比下降17.03%，净利润为4,331.41万元，去年同期为1,444.31万元，同比大幅增长199.90%。
本期信用减值损失-1,576.14万元，去年同期为-3,050.01万元，同比大幅增长48.32%；本期主营业务利润3,240.50万元，同比大幅增长58.52%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润2020年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从6,924.78万元下降到4,331.41万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.49亿元 | 4.20亿元 | -17.03% |
| 营业成本 | 2.13亿元 | 2.79亿元 | -23.37% |
| 销售费用 | 3,337.48万元 | 3,231.92万元 | 3.27% |
| 管理费用 | 4,465.17万元 | 6,388.81万元 | -30.11% |
| 财务费用 | -152.57万元 | -13.23万元 | -1053.07% |
| 研发费用 | 2,407.97万元 | 2,254.21万元 | 6.82% |
| 所得税费用 | 178.59万元 | 290.06万元 | -38.43% |
非主营业务中投资收益本期为2,161.42万元，占利润总额47.93%，同比增长2.17%。信用减值损失本期为-1,576.14万元，占利润总额34.95%，同比大幅增长48.32%。其他收益本期为666.06万元，占利润总额14.77%，同比增长21.86%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2,161.42万元 | 47.93% | 2.17% |
| 公允价值变动收益 | 162.62万元 | 3.61% | 47.29% |
| 资产减值损失 | -76.16万元 | -1.69% | - |
| 营业外收入 | 1,892.03元 | - | -49.81% |
| 营业外支出 | 6,072.73元 | 0.01% | -97.64% |
| 其他收益 | 666.06万元 | 14.77% | 21.86% |
| 信用减值损失 | -1,576.14万元 | -34.95% | 48.32% |
| 资产处置收益 | -67.88万元 | -1.51% | -846.46% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加199.90%，净现金流同比大幅增加86.07%
2023年三季度，深圳瑞捷净利润为4,331.41万元，去年同期为1,444.31万元，同比大幅增长199.90%。净现金流为-1,225.03万元，去年同期为-8,790.93万元，较去年同期大幅增长86.07%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.17亿元，去年同期为5,552.77万元，由正转负，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为9,433.62万元，去年同期为-3,921.65万元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为1,024.26万元，去年同期为-1.04亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为18.69亿元，同比下降28.09%；
但是投资支付的现金本期为17.95亿元，同比大幅下降31.92%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为1.20亿元，同比大幅增长62.67倍。
2、取得借款收到的现金本期为1,740.00万元，同比大幅下降85.27%。
2、经营活动现金流连续7年低于净利润
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