壹石通：主营业务利润由盈转亏
壹石通2023年三季报解读
安徽壹石通材料科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“蒋学鑫”。公司的主营业务为先进无机非金属复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料和低烟无卤阻燃材料等三大类。根据高工产业研究院统计，2018及2019年，公司的锂电池用勃姆石出货量位列全国第一、全球第二。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.47亿元，同比下降23.49%。扣非净利润-1,102.23万元，由盈转亏。净利润1,543.54万元，同比大幅下降86.79%。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.47亿元 | 4.54亿元 | -23.49% |
| 营业成本 | 2.60亿元 | 2.65亿元 | -2.11% |
| 销售费用 | 1,205.17万元 | 970.40万元 | 24.19% |
| 管理费用 | 4,460.60万元 | 3,155.56万元 | 41.36% |
| 财务费用 | 204.91万元 | -35.01万元 | 685.30% |
| 研发费用 | 4,585.26万元 | 2,673.19万元 | 71.53% |
| 所得税费用 | -420.35万元 | 1,558.54万元 | -126.97% |
2023年三季度主营业务利润为-2,185.65万元，去年同期为1.18亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3.47亿元，同比下降23.49%；（2）研发费用本期为4,585.26万元，同比大幅增长71.53%。
非主营业务中投资收益本期为1,781.14万元，占利润总额158.58%，同比大幅增长2.55倍。其他收益本期为1,575.38万元，占利润总额140.26%，同比大幅增长79.73%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,781.14万元 | 158.58% | 255.31% |
| 公允价值变动收益 | -138.45万元 | -12.33% | -181.29% |
| 资产减值损失 | -180.91万元 | -16.11% | -195.38% |
| 营业外收入 | 4.41万元 | 0.39% | -98.83% |
| 营业外支出 | 20.55万元 | 1.83% | -40.75% |
| 其他收益 | 1,575.38万元 | 140.26% | 79.73% |
| 信用减值损失 | 287.82万元 | 25.63% | 182.32% |
2、营业总收入同比降低23.49%，净利润同比大幅降低86.79%
2023年三季度，壹石通营业总收入为3.47亿元，去年同期为4.54亿元，同比下降23.49%，净利润为1,543.54万元，去年同期为1.17亿元，同比大幅下降86.79%。
尽管所得税费用本期为-420.35万元，去年同期为1,558.54万元，同比大幅下降126.97%，然而主营业务利润本期为-2,185.65万元，去年同期为1.18亿元，由盈转亏，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从1,998.05万元增长到1.17亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.17亿元下降到1,543.54万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降86.79%，净现金流同比大幅降低142.24%
2023年三季度，壹石通净利润为1,543.54万元，去年同期为1.17亿元，同比大幅下降86.79%。净现金流为-2.31亿元，去年同期为5.46亿元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.73亿元，去年同期为-7.14亿元，同比大幅增长61.74%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为4,160.02万元，同比大幅下降96.57%，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为1.95亿元，同比大幅下降39.76%。
2、偿还债务支付的现金本期为8,694.96万元，同比大幅增长39.19倍。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为34.35亿元，同比大幅增长100.88%；
但是收到其他与投资活动有关的现金本期为34.35亿元，同比大幅增长163.62%。
2、经营活动现金流连续6年低于净利润
从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）固定资产从2017年9,000.77万元到2022年6.30亿元，增长5.40亿元；（2）应收账款从2017年1,487.51万元到2022年2.29亿元，增长2.14亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2017年 | -205.34万元 | 733.70万元 | -939.03万元 |
| 2018年 | -319.19万元 | 2,103.48万元 | -2,422.67万元 |
| 2019年 | -1,269.76万元 | 4,446.00万元 | -5,715.77万元 |
| 2020年 | 2,365.19万元 | 4,508.94万元 | -2,143.75万元 |
| 2021年 | -3,406.19万元 | 1.08亿元 | -1.42亿元 |
| 2022年 | 5,048.05万元 | 1.47亿元 | -9,641.36万元 |
| 差额总计 | -3.51亿元 |
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