海航科技：经营活动现金流净额连续3年为负
海航科技2023年三季报解读
海航科技股份有限公司于1996年上市。公司目前主要业务IT供应链及技术解决方案、海航云集市、海航云科技。主要产品是电子产品分销。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.12亿元，同比大幅增长2.25倍。扣非净利润5,931.40万元，同比大幅下降38.30%。净利润2.88亿元，同比大幅增长45.32%。本期经营活动产生的现金流净额为-15.68亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比增加2.25倍，净利润同比增加45.32%
2023年三季度，海航科技营业总收入为3.12亿元，去年同期为9,595.50万元，同比大幅增长2.25倍，净利润为2.88亿元，去年同期为1.98亿元，同比大幅增长45.32%。
尽管主营业务利润本期为1,175.20万元，同比大幅下降76.57%，然而投资收益本期为2.74亿元，同比大幅增长74.75%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从9.65亿元下降到4,433.60万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从4,433.60万元增长到2.88亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.12亿元 | 9,595.50万元 | 225.29% |
| 营业成本 | 3.23亿元 | 9,193.50万元 | 251.48% |
| 销售费用 | 399.00万元 | 282.00万元 | 41.49% |
| 管理费用 | 4,247.80万元 | 4,801.00万元 | -11.52% |
| 财务费用 | -7,071.40万元 | -9,860.50万元 | 28.29% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 71.60万元 | 25.60万元 | 179.69% |
非主营业务中投资收益本期为2.74亿元，占利润总额94.80%，同比大幅增长74.75%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2.74亿元 | 94.80% | 74.75% |
| 资产减值损失 | 4,000.00元 | - | - |
| 其他收益 | 3.70万元 | 0.01% | 37.04% |
| 信用减值损失 | 321.00万元 | 1.11% | 151.98% |
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加45.32%，净现金流同比大幅降低8.62倍
2023年三季度，海航科技净利润为2.88亿元，去年同期为1.98亿元，同比大幅增长45.32%。净现金流为-15.75亿元，去年同期为2.07亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-63.30万元，去年同期为-17.20亿元，同比大幅增长99.96%，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-644.80万元，去年同期为17.98亿元，由正转负；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-15.68亿元，去年同期为1.29亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负原因是：
| 投资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 投资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | 1.10亿元 | - | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 2,029.60万元 | -93.93% |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 1.00亿元 | - |
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是支付其他与筹资活动有关的现金本期为63.30万元，同比大幅下降99.91%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-15.68亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
资产负债率同比大幅下降
2023年三季度，企业资产负债率为23.72%，同比大幅下降10.89%，近4年资产负债率总体呈现下降状态，从84.49%下降至23.72%。
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