清越科技：经营活动现金流净额连续3年为负
清越科技2023年三季报解读
苏州清越光电科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“高裕弟”。公司的主营业务是中小显示面板的研发、生产、销售。公司的主要产品为PMOLED产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入5.44亿元，同比下降28.52%。扣非净利润-6,148.94万元，由盈转亏。净利润-5,870.78万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.44亿元 | 7.61亿元 | -28.52% |
| 营业成本 | 4.97亿元 | 6.21亿元 | -20.01% |
| 销售费用 | 1,471.90万元 | 1,298.97万元 | 13.31% |
| 管理费用 | 3,015.58万元 | 2,815.24万元 | 7.12% |
| 财务费用 | 765.27万元 | 1,746.97万元 | -56.20% |
| 研发费用 | 6,835.55万元 | 6,292.31万元 | 8.63% |
| 所得税费用 | -1,616.44万元 | -117.35万元 | -1277.47% |
2023年三季度主营业务利润为-7,777.98万元，去年同期为1,439.71万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为5.44亿元，同比下降28.52%；（2）毛利率本期为8.63%，同比大幅下降9.72%。
2、营业总收入同比降低28.52%，净利润由盈转亏
2023年三季度，清越科技营业总收入为5.44亿元，去年同期为7.61亿元，同比下降28.52%，净利润为-5,870.78万元，去年同期为2,214.23万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-1,616.44万元，去年同期为-117.35万元，同比大幅下降12.77倍，然而主营业务利润本期为-7,777.98万元，去年同期为1,439.71万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润2021年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从2,739.14万元下降到-5,870.78万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低7.25倍
2023年三季度，清越科技净利润为-5,870.78万元，去年同期为2,214.23万元，由盈转亏。净现金流为-6.45亿元，去年同期为-7,818.00万元，较去年同期大幅下降7.25倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为-2.65亿元，去年同期为-5,822.63万元，同比大幅下降3.55倍；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-2.68亿元，去年同期为-8,020.04万元，同比大幅下降2.34倍；（3）筹资活动产生的现金流净额本期为-1.12亿元，去年同期为6,024.67万元，由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为14.49亿元，同比大幅增长175.09%；
但是投资支付的现金本期为16.54亿元，同比大幅增长188.54%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为1.19亿元，同比大幅增长166.83%；
但是取得借款收到的现金本期为2.08亿元，同比大幅下降53.05%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-2.65亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
资产负债率同比大幅下降
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