海优新材：经营活动现金流净额连续7年为负
海优新材2023年三季报解读
上海海优威新材料股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“李民”。公司是从事特种高分子薄膜研发、生产和销售的高新技术企业。公司以薄膜技术为核心，立足于新能源、新材料领域，致力于不断创新，为客户提供中高端特种薄膜产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入39.49亿元，同比小幅下降4.44%。扣非净利润-9,843.45万元，由盈转亏。净利润-7,531.36万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-17.30亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 39.49亿元 | 41.32亿元 | -4.44% |
| 营业成本 | 37.53亿元 | 37.49亿元 | 0.10% |
| 销售费用 | 962.66万元 | 732.80万元 | 31.37% |
| 管理费用 | 3,985.56万元 | 3,078.47万元 | 29.47% |
| 财务费用 | 6,814.33万元 | 6,536.09万元 | 4.26% |
| 研发费用 | 1.11亿元 | 1.14亿元 | -2.13% |
| 所得税费用 | -4,167.03万元 | 1,193.16万元 | -449.24% |
2023年三季度主营业务利润为-3,844.04万元，去年同期为1.61亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于营业总收入本期为39.49亿元，同比小幅下降4.44%。
非主营业务中资产减值损失本期为-1.12亿元，占利润总额95.63%，同比大幅下降4.58倍。其他收益本期为2,696.23万元，占利润总额23.05%，同比大幅增长134.21%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 44.33万元 | -0.38% | -84.58% |
| 资产减值损失 | -1.12亿元 | 95.63% | -458.32% |
| 营业外收入 | 11.89万元 | -0.10% | 97.89% |
| 营业外支出 | 43.13万元 | -0.37% | 19.66% |
| 其他收益 | 2,696.23万元 | -23.05% | 134.21% |
| 信用减值损失 | 609.81万元 | -5.21% | 154.22% |
| 资产处置收益 | 13.22万元 | -0.11% | 100.66% |
2、营业总收入同比小幅降低4.44%，净利润由盈转亏
2023年三季度，海优新材营业总收入为39.49亿元，去年同期为41.32亿元，同比小幅下降4.44%，净利润为-7,531.36万元，去年同期为1.33亿元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-4,167.03万元，去年同期为1,193.16万元，同比大幅下降4.49倍，然而（1）主营业务利润本期为-3,844.04万元，去年同期为1.61亿元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期为-1.12亿元，去年同期为-2,003.63万元，同比大幅下降4.58倍，导致净利润由盈转亏。
净利润从2017年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从2,347.99万元增长到1.33亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.33亿元下降到-7,531.36万元。
净现金流由正转负
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低5.28倍
2023年三季度，海优新材净利润为-7,531.36万元，去年同期为1.33亿元，由盈转亏。净现金流为-1.83亿元，去年同期为4,289.15万元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-17.30亿元，去年同期为-27.20亿元，同比大幅增长36.38%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为17.33亿元，同比大幅下降37.98%，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为6.71亿元，同比大幅下降59.67%。
2、偿还债务支付的现金本期为8.75亿元，同比增长28.04%。
2、经营活动现金流净额连续7年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-17.30亿元，经营活动现金流净额为负。自2016年以来经营活动现金流净额连续7年为负。
3、经营活动现金流连续9年低于净利润
从2014年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间其他流动资产从2014年113.15万元到2022年1.89亿元，增长1.88亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2014年 | -725.84万元 | 1,989.36万元 | -2,715.21万元 |
| 2015年 | -3,146.50万元 | 3,418.39万元 | -6,564.89万元 |
| 2016年 | -7,570.70万元 | 4,166.38万元 | -1.17亿元 |
| 2017年 | -9,892.52万元 | 3,469.23万元 | -1.34亿元 |
| 2018年 | -1.17亿元 | 2,750.96万元 | -1.45亿元 |
| 2019年 | -1,029.20万元 | 6,688.05万元 | -7,717.25万元 |
| 2020年 | -1.66亿元 | 2.23亿元 | -3.89亿元 |
| 2021年 | -14.02亿元 | 2.52亿元 | -16.54亿元 |
| 2022年 | -29.15亿元 | 5,009.34万元 | -29.65亿元 |
| 差额总计 | -55.74亿元 |
发行6.94亿元的债券
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