北信源：经营活动现金流净额连续4年为负
北信源2023年三季报解读
北京北信源软件股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“林皓”。公司是专业从事信息安全的国家级高新技术企业,主营业务为网络与信息安全的软件开发、解决方案、运维管理以及系统集成在内的体系化信息服务。公司主要产品为信息安全行业中的终端安全管理产品、数据安全管理产品和安全管理平台产品。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.77亿元，同比基本持平。扣非净利润-299.23万元，由盈转亏。净利润72.52万元，同比大幅下降82.43%。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.77亿元 | 4.65亿元 | 2.68% |
| 营业成本 | 1.15亿元 | 1.69亿元 | -32.36% |
| 销售费用 | 1.29亿元 | 1.19亿元 | 8.76% |
| 管理费用 | 1.11亿元 | 1.05亿元 | 5.65% |
| 财务费用 | 572.42万元 | 507.62万元 | 12.77% |
| 研发费用 | 9,693.90万元 | 8,294.82万元 | 16.87% |
| 所得税费用 | -58.16万元 | -375.91万元 | 84.53% |
2023年三季度主营业务利润为1,751.99万元，去年同期为-2,187.10万元，扭亏为盈。
虽然研发费用本期为9,693.90万元，同比增长16.87%，不过（1）营业总收入本期为4.77亿元，同比增长2.68%；（2）毛利率本期为75.97%，同比增长12.44%，推动主营业务利润扭亏为盈。
非主营业务中信用减值损失本期为-3,014.52万元，占利润总额209.98倍，同比大幅下降45.21%。其他收益本期为1,542.49万元，占利润总额107.44倍，同比大幅下降54.92%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -187.36万元 | -1305.05% | -118.45% |
| 公允价值变动收益 | -13.73万元 | -95.62% | 90.65% |
| 资产减值损失 | -6.00万元 | -41.79% | -202.53% |
| 营业外收入 | 16.88万元 | 117.55% | 195.93% |
| 营业外支出 | 75.39万元 | 525.16% | 1567.42% |
| 其他收益 | 1,542.49万元 | 10744.19% | -54.92% |
| 信用减值损失 | -3,014.52万元 | -20997.57% | -45.21% |
| 资产处置收益 | 0.00元 | - | -100.00% |
2、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低82.43%
2023年三季度，北信源营业总收入为4.77亿元，去年同期为4.65亿元，同比基本持平，净利润为72.52万元，去年同期为412.69万元，同比大幅下降82.43%。
尽管主营业务利润本期为1,751.99万元，去年同期为-2,187.10万元，扭亏为盈，然而（1）其他收益本期为1,542.49万元，同比大幅下降54.92%；（2）投资收益本期为-187.36万元，去年同期为1,015.34万元，同比大幅下降118.45%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2014年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从1,638.66万元增长到6,833.79万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从6,833.79万元下降到72.52万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降82.43%，净现金流同比大幅降低3.74倍
2023年三季度，北信源净利润为72.52万元，去年同期为412.69万元，同比大幅下降82.43%。净现金流为-1.30亿元，去年同期为4,765.66万元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3,323.83万元，去年同期为-9,130.99万元，同比大幅增长63.60%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-9,287.02万元，去年同期为1.83亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为4.00亿元，同比大幅下降34.33%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为8,137.72万元，同比大幅增长110.05%。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
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