GQY视讯：经营活动现金流净额连续3年为负
GQY视讯2023年三季报解读
宁波GQY视讯股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“开封市人民政府”。公司主营业务为大屏拼接显示系统的研发、生产及销售，主要产品是大屏幕拼接显示系统、系统集成业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入8,987.59万元，同比增长20.01%。扣非净利润-1,556.45万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-631.09万元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-4,334.90万元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8,987.59万元 | 7,489.17万元 | 20.01% |
| 营业成本 | 7,443.20万元 | 6,323.04万元 | 17.72% |
| 销售费用 | 1,461.15万元 | 1,233.42万元 | 18.46% |
| 管理费用 | 1,713.41万元 | 1,956.38万元 | -12.42% |
| 财务费用 | -216.98万元 | -280.63万元 | 22.68% |
| 研发费用 | 448.34万元 | 442.37万元 | 1.35% |
| 所得税费用 | 65.31万元 | -36.37万元 | 279.56% |
2023年三季度主营业务利润为-1,960.48万元，去年同期为-2,231.16万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为8,987.59万元，同比增长20.01%；（2）毛利率本期为17.18%，同比小幅增长1.61%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为869.03万元，占利润总额153.60%，同比小幅增长8.28%。信用减值损失本期为221.60万元，占利润总额39.17%，同比大幅增长178.22%。投资收益本期为212.74万元，占利润总额37.60%，同比大幅下降57.76%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 212.74万元 | -37.60% | -57.76% |
| 公允价值变动收益 | 869.03万元 | -153.60% | 8.28% |
| 资产减值损失 | 19.60万元 | -3.47% | 2440.93% |
| 营业外收入 | 694.00元 | -0.01% | -96.49% |
| 其他收益 | 48.37万元 | -8.55% | -89.82% |
| 信用减值损失 | 221.60万元 | -39.17% | 178.22% |
| 资产处置收益 | 23.29万元 | -4.12% | 347.17% |
2、营业总收入同比增加20.01%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，GQY视讯营业总收入为8,987.59万元，去年同期为7,489.17万元，同比增长20.01%，净利润为-631.09万元，去年同期为-698.89万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 信用减值损失 | 221.60万元 | 178.22% | 其他收益 | 48.37万元 | -89.82% |
| 主营业务利润 | -1,960.48万元 | 12.13% | 投资收益 | 212.74万元 | -57.76% |
净利润从2018年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从3,311.63万元下降到-983.89万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-983.89万元增长到-631.09万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅降低55.00%
2023年三季度，GQY视讯净利润为-631.09万元，去年同期为-698.89万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-3,326.10万元，去年同期为-2,145.82万元，较去年同期大幅下降55.00%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为1,170.09万元，去年同期为-29.95万元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-4,334.90万元，去年同期为-2,000.99万元，同比大幅下降116.64%，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为14.61亿元，同比下降15.75%；
但是投资支付的现金本期为14.51亿元，同比下降16.15%。
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