金海通：经营活动现金流连续5年低于净利润
金海通2023年三季报解读
天津金海通半导体设备股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“崔学峰”。公司的主营业务是研发、生产并销售半导体芯片测试设备；公司的主要产品是供自动化测试设备中的测试分选机及相关定制化设备。
2023年三季度，公司实现营业总收入2.69亿元，同比下降20.99%。扣非净利润4,730.43万元，同比增长4,730.43万元。净利润5,271.95万元，同比大幅下降57.16%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降52.53%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.69亿元 | 3.40亿元 | -20.99% |
| 营业成本 | 1.34亿元 | 1.44亿元 | -6.92% |
| 销售费用 | 2,083.25万元 | 1,865.29万元 | 11.69% |
| 管理费用 | 1,964.82万元 | 1,429.93万元 | 37.41% |
| 财务费用 | -600.46万元 | -900.60万元 | 33.33% |
| 研发费用 | 3,045.54万元 | 2,633.81万元 | 15.63% |
| 所得税费用 | 469.24万元 | 1,805.27万元 | -74.01% |
2023年三季度主营业务利润为6,806.38万元，去年同期为1.43亿元，同比大幅下降52.53%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.69亿元，同比下降20.99%；（2）毛利率本期为49.99%，同比小幅下降7.56%。
2、营业总收入同比降低20.99%，净利润同比大幅降低57.16%
2023年三季度，金海通营业总收入为2.69亿元，去年同期为3.40亿元，同比下降20.99%，净利润为5,271.95万元，去年同期为1.23亿元，同比大幅下降57.16%。
尽管所得税费用本期为469.24万元，同比大幅下降74.01%，然而主营业务利润本期为6,806.38万元，同比大幅下降52.53%，导致净利润同比大幅下降。
净利润2022年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从1.23亿元下降到5,271.95万元。
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低57.16%，净现金流同比大幅增加10.42倍
2023年三季度，金海通净利润为5,271.95万元，去年同期为1.23亿元，同比大幅下降57.16%。净现金流为2.75亿元，去年同期为-2,923.08万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-3.54亿元，去年同期为-5,378.12万元，同比大幅下降5.59倍，但是筹资活动产生的现金流净额本期为7.13亿元，去年同期为-816.33万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是吸收投资所收到的现金本期为7.87亿元，同比增长7.87亿元。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为11.65亿元，同比大幅增长3.48倍；
但是投资支付的现金本期为14.05亿元，同比大幅增长4.40倍。
2、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间存货从2018年7,464.53万元到2022年2.85亿元，增长2.11亿元。
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