长川科技：经营活动现金流连续10年低于净利润
长川科技2023年三季报解读
杭州长川科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“赵轶”。公司主要从事集成电路专用测试设备的研发、生产和销售,是一家致力于提升我国集成电路专用测试技术水平、积极推动集成电路装备业升级的国家高新技术企业和软件企业。公司主要产品包括集成电路测试机、分选机。
2023年三季度，公司实现营业总收入12.09亿元，同比大幅下降31.06%。扣非净利润-1.07亿元，由盈转亏。净利润1,251.33万元，同比大幅下降96.26%。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.09亿元 | 17.54亿元 | -31.06% |
| 营业成本 | 5.14亿元 | 8.06亿元 | -36.22% |
| 销售费用 | 1.31亿元 | 1.13亿元 | 16.09% |
| 管理费用 | 1.71亿元 | 1.45亿元 | 17.94% |
| 财务费用 | -283.99万元 | -2,723.43万元 | 89.57% |
| 研发费用 | 5.26亿元 | 4.50亿元 | 16.76% |
| 所得税费用 | 197.97万元 | 1,624.23万元 | -87.81% |
2023年三季度主营业务利润为-1.40亿元，去年同期为2.56亿元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为57.51%，同比小幅增长3.45%，不过营业总收入本期为12.09亿元，同比大幅下降31.06%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中其他收益本期为1.01亿元，占利润总额6.94倍，同比下降15.94%。营业外收入本期为8,185.70万元，占利润总额5.65倍，同比大幅增长966.80倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -378.96万元 | -26.15% | -310.39% |
| 资产减值损失 | -1,976.00万元 | -136.34% | -2.73% |
| 营业外收入 | 8,185.70万元 | 564.80% | 96680.16% |
| 营业外支出 | 82.89万元 | 5.72% | 1300.99% |
| 其他收益 | 1.01亿元 | 694.06% | -15.94% |
| 信用减值损失 | -371.37万元 | -25.62% | 52.27% |
| 资产处置收益 | 15.98万元 | 1.10% | 2.00% |
2、营业总收入同比下降31.06%，净利润同比下降96.26%
2023年三季度，长川科技营业总收入为12.09亿元，去年同期为17.54亿元，同比大幅下降31.06%，净利润为1,251.33万元，去年同期为3.34亿元，同比大幅下降96.26%。
尽管营业外利润本期为8,102.81万元，同比大幅增长3187.57倍，然而主营业务利润本期为-1.40亿元，去年同期为2.56亿元，由盈转亏，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2016年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从1,416.23万元增长到3.34亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从3.34亿元下降到1,251.33万元。
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低96.26%，净现金流同比大幅增加2.19倍
2023年三季度，长川科技净利润为1,251.33万元，去年同期为3.34亿元，同比大幅下降96.26%。净现金流为2.79亿元，去年同期为-2.34亿元，由负转正。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-7.14亿元，去年同期为1,020.61万元，由正转负，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为8.25亿元，同比大幅增长12.20倍；（2）投资活动产生的现金流净额本期为1.67亿元，去年同期为-3.07亿元，由负转正，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为7.15亿元，同比大幅增长4.70倍。
2、吸收投资所收到的现金本期为2.77亿元，同比增长2.77亿元。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、取得子公司及其他营业单位支付的现金本期为-2.04亿元，去年同期为3,879.33万元，由正转负。
2、收回投资收到的现金本期为2.00亿元，同比大幅增长4.00倍。
3、投资支付的现金本期为5,000.00万元，同比大幅下降69.36%。
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