寒武纪(688256)2023年中报解读:应收账款坏账风险较大,主营业务利润同比亏损减小导致净利润同比亏损减小
中科寒武纪科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“陈天石”。公司主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品包括云端产品线、边缘产品线、处理器IP授权及软件。
根据寒武纪2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.14亿元,同比大幅下降33.37%。扣非净利润-6.41亿元,较去年同期亏损有所减小。寒武纪2023年半年度净利润-5.60亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-4.98亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
产品方面,云端产品线为第一大收入来源,占比95.04%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
云端产品线 | 1.09亿元 | 95.04% | - |
边缘产品线 | 523.82万元 | 4.58% | - |
其他 | 43.90万元 | 0.38% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 1.12亿元 | 98.06% | - |
境外 | 221.65万元 | 1.94% | - |
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小,销售费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1.14亿元 | 1.72亿元 | -33.37% |
营业成本 | 3,335.83万元 | 7,742.31万元 | -56.91% |
销售费用 | 3,837.30万元 | 3,289.01万元 | 16.67% |
管理费用 | 1.28亿元 | 1.87亿元 | -31.60% |
财务费用 | -2,453.47万元 | -2,166.63万元 | -13.24% |
研发费用 | 4.83亿元 | 6.29亿元 | -23.32% |
所得税费用 | 8.48万元 | - |
2023年半年度主营业务利润为-5.43亿元,去年同期为-7.33亿元,较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为1.14亿元,同比大幅下降33.37%,不过(1)研发费用本期为4.83亿元,同比下降23.32%;(2)管理费用本期为1.28亿元,同比大幅下降31.60%,推动主营业务利润亏损有所减小。
2023年半年度公司营收1.14亿元,同比大幅下降33.37%。虽然营收在下降,但是销售费用却在增长。
本期销售费用为3,837.30万元,同比增长16.67%。销售费用增长的原因是:
(1)差旅费本期为278.91万元,去年同期为89.04万元,同比大幅增长了近2倍。
(2)职工薪酬本期为2,517.97万元,去年同期为2,335.79万元,同比小幅增长了7.8%。
(3)宣传及推广费本期为322.10万元,去年同期为242.42万元,同比大幅增长了32.87%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 2,517.97万元 | 2,335.79万元 |
业务招待费 | 477.19万元 | 453.84万元 |
宣传及推广费 | 322.10万元 | 242.42万元 |
差旅费 | 278.91万元 | 89.04万元 |
其他 | 241.13万元 | 167.92万元 |
合计 | 3,837.30万元 | 3,289.01万元 |
2、营业总收入同比大幅降低33.37%,净利润亏损有所减小
2023年半年度,寒武纪营业总收入为1.14亿元,去年同期为1.72亿元,同比大幅下降33.37%,净利润为-5.60亿元,去年同期为-6.42亿元,较去年同期亏损有所减小。
尽管资产减值损失本期为-1.10亿元,去年同期为-2,019.84万元,同比大幅下降4.46倍,然而主营业务利润本期为-5.43亿元,去年同期为-7.33亿元,较去年同期亏损有所减小,推动净利润亏损有所减小。
净利润从2019年半年度到2022年半年度呈现下降趋势,从-3,080.04万元下降到-6.42亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-6.42亿元增长到-5.60亿元。
非经常性损益弥补归母净利润的损失
寒武纪2023半年度的归母净利润亏损了5.45亿元,而非经常性损益盈利了9,593.73万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。
本期非经常性损益项目概览表:
2023半年度的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 7,314.16万元 |
委托他人投资或管理资产的损益 | 1,884.17万元 |
其他 | 395.40万元 |
合计 | 9,593.73万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为7,633.05万元,其中非经常性损益的政府补助金额为7,314.16万元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 7,633.05万元 |
小计 | 7,633.05万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
知识产权补贴 | 247.45万元 |
软件即征即退税款 | 128.61万元 |
北京市知识产权资助金 | 91.83万元 |
房租补贴 | 83.66万元 |
(2)本期共收到政府补助8,796.49万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 7,633.05万元 |
其他 | 1,163.44万元 |
小计 | 8,796.49万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.90亿元。
扣非净利润趋势
较多的可转让定期存单
1、金融投资占总资产10.48%,投资主体的重心由风险投资转变为债券投资
在2023年半年度报告中,寒武纪用于金融投资的资产为6.95亿元,占总资产的10.48%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,944.59万元,占净利润-5.6亿元的-5.26%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
可转让定期存单 | 6.88亿元 |
其他 | 735万元 |
合计 | 6.95亿元 |
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 735万元 |
合计 | 735万元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于金融工具持有期间的投资收益和其他债权投资在持有期间取得的利息收入。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 其他债权投资在持有期间取得的利息收入 | 1,060.42万元 |
投资收益 | 金融工具持有期间的投资收益 | 1,831.97万元 |
投资收益 | 其他理财产品收益 | 52.19万元 |
合计 | 2,944.59万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了6.88亿元,增速为93.55倍。