炬芯科技(688049)2023年中报解读：净利润连续3年下降，政府补助增加了归母净利润的收益
炬芯科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“叶佳纹”。公司是中国领先的低功耗系统级芯片设计厂商，主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售。
根据炬芯科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.19亿元，同比小幅增长3.23%。扣非净利润1,600.73万元，同比大幅下降35.91%。炬芯科技2023年半年度净利润2,470.30万元，业绩同比大幅下降31.47%。
主营业务构成
公司主要产品包括蓝牙音频SoC芯片和便携式音视频SoC芯片两项，其中蓝牙音频SoC芯片占比73.88%，便携式音视频SoC芯片占比17.82%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 蓝牙音频SoC芯片 | 1.62亿元 | 73.88% | - |
| 便携式音视频SoC芯片 | 3,908.23万元 | 17.82% | - |
| 端侧AI处理器芯片 | 1,799.56万元 | 8.21% | - |
| 其他业务 | 20.17万元 | 0.09% | 75.08% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 内销 | 1.20亿元 | 54.83% | - |
| 外销 | 9,905.56万元 | 45.17% | - |
前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的61.92%，其中第一大客户占比14.92%，第二大客户占比12.68%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 7,750.71万元 | 14.92% |
| 第二名 | 6,590.19万元 | 12.68% |
| 第三名 | 6,452.45万元 | 12.42% |
| 第四名 | 6,359.81万元 | 12.24% |
| 第五名 | 5,021.04万元 | 9.66% |
| 合计 | 3.22亿元 | 61.92% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加3.23%，净利润同比大幅降低31.47%
2023年半年度，炬芯科技营业总收入为2.19亿元，去年同期为2.12亿元，同比小幅增长3.23%，净利润为2,470.30万元，去年同期为3,604.48万元，同比大幅下降31.47%。
尽管其他收益本期为919.62万元，同比增长28.84%，然而（1）主营业务利润本期为1,432.80万元，同比大幅下降41.95%；（2）投资收益本期为41.45万元，同比大幅下降89.00%，导致净利润同比大幅下降。
净利润2021年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从3,531.39万元下降到2,470.30万元。
2、主营业务利润同比大幅下降41.95%，财务收益增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.19亿元 | 2.12亿元 | 3.23% |
| 营业成本 | 1.29亿元 | 1.27亿元 | 1.69% |
| 销售费用 | 810.94万元 | 642.17万元 | 26.28% |
| 管理费用 | 1,650.94万元 | 1,409.28万元 | 17.15% |
| 财务费用 | -2,280.24万元 | -1,817.81万元 | -25.44% |
| 研发费用 | 7,403.55万元 | 5,839.43万元 | 26.79% |
| 所得税费用 | -14.18万元 | 28.96万元 | -148.97% |
2023年半年度主营业务利润为1,432.80万元，去年同期为2,468.24万元，同比大幅下降41.95%。
主营业务利润同比大幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 7,403.55万元 | 26.79% | 财务费用 | -2,280.24万元 | -25.44% |
| 营业总收入 | 2.19亿元 | 3.23% |
2023年半年度公司营收2.19亿元，同比小幅增长3.23%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-2,280.24万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期增长了25.44%。重要原因在于：
（1）利息收入本期为2,012.00万元，去年同期为1,756.52万元，同比小幅增长了14.54%。
（2）汇兑收益本期为293.33万元，去年同期为80.10万元，同比大幅增长了近3倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -2,012.00万元 | -1,756.52万元 |
| 汇兑损益 | -293.33万元 | -80.10万元 |
| 其他 | 25.10万元 | 18.80万元 |
| 合计 | -2,280.24万元 | -1,817.81万元 |
非主营业务中其他收益本期为919.62万元，占利润总额37.44%，同比增长28.84%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 41.45万元 | 1.69% | -89.00% |
| 公允价值变动收益 | 24.78万元 | 1.01% | -72.47% |
| 营业外收入 | 5.56万元 | 0.23% | 14.74% |
| 营业外支出 | 4.69万元 | 0.19% | 508.94% |
| 其他收益 | 919.62万元 | 37.44% | 28.84% |
| 信用减值损失 | 34.96万元 | 1.42% | 279.75% |
| 资产处置收益 | 1.63万元 | 0.07% | - |
政府补助增加了归母净利润的收益
炬芯科技2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益869.57万元,占归母净利润的35.2%。
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