内蒙新华(603230)2023年中报解读：净现金流同比大幅增长，近2年应收账款周转率呈现下降
内蒙古新华发行集团股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“内蒙古自治区人民政府”。公司主营业务是出版物的批发、零售；文体用品零售；音像制品发行。主要产品是教材图书、一般图书、教育装备及文化用品。
根据内蒙新华2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收8.21亿元，同比小幅增长14.93%。扣非净利润1.33亿元，同比大幅增长43.84%。内蒙新华2023年半年度净利润1.56亿元，业绩同比增长26.31%。本期经营活动产生的现金流净额为5,762.44万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括一般图书分部和教材分部两项，其中一般图书分部占比65.55%，教材分部占比27.79%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 一般图书分部 | 5.38亿元 | 65.55% | 43.06% |
| 教材分部 | 2.28亿元 | 27.79% | 38.12% |
| 教育装备及文化用品分部 | 3,259.90万元 | 3.97% | 16.69% |
| 其他业务 | 2,208.00万元 | 2.69% | 77.47% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长48.56%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.21亿元 | 7.15亿元 | 14.93% |
| 营业成本 | 4.80亿元 | 4.22亿元 | 13.67% |
| 销售费用 | 8,806.40万元 | 8,886.44万元 | -0.90% |
| 管理费用 | 1.15亿元 | 1.14亿元 | 0.39% |
| 财务费用 | -1,131.04万元 | -1,211.76万元 | 6.66% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 8,176.22元 | 7,263.34元 | 12.57% |
2023年半年度主营业务利润为1.46亿元，去年同期为9,828.00万元，同比大幅增长48.56%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为8.21亿元，同比小幅增长14.93%；（2）毛利率本期为41.57%，同比增长0.65%。
2、营业总收入同比小幅增加14.93%，净利润同比增加26.31%
2023年半年度，内蒙新华营业总收入为8.21亿元，去年同期为7.15亿元，同比小幅增长14.93%，净利润为1.56亿元，去年同期为1.24亿元，同比增长26.31%。
尽管营业外利润本期为-15.01万元，去年同期为1,340.06万元，由盈转亏，然而（1）主营业务利润本期为1.46亿元，同比大幅增长48.56%；（2）投资收益本期为1,272.15万元，同比增长1,272.15万元，推动净利润同比增长。
净利润2021年半年度到2023年半年度呈现上升趋势，从1.06亿元增长到1.56亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加26.31%，净现金流同比大幅增加80.97%
2023年半年度，内蒙新华净利润为1.56亿元，去年同期为1.24亿元，同比增长26.31%。净现金流为-8,468.84万元，去年同期为-4.45亿元，较去年同期大幅增长80.97%。
净现金流同比大幅增长是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.29亿元，去年同期为-4.76亿元，同比大幅增长72.93%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为15.59亿元，同比大幅增长2.46倍；
但是收回投资收到的现金本期为14.45亿元，同比增长14.45亿元。
2、经营活动现金流同比小幅下降9.92%
本期经营活动现金流净额为5,762.44万元，同比小幅下降9.92%。
经营活动现金流净额同比小幅下降原因是：
| 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 存货增加 | 289.82万元 | -5,187.17万元 | 净利润 | 1.56亿元 | 1.24亿元 |
| 经营性应收项目增加 | 1.17亿元 | 7,285.29万元 | 经营性应付项目减少 | 468.04万元 | 6,673.50万元 |
近2年应收账款周转率呈现下降
请下载并登录APP，即可阅读全文
