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中科蓝讯(688332)2023年中报解读:非经常性损益增加了归母净利润的收益,金融投资收益贡献一定利润

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“黄志强”。公司的主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、其他芯片。

根据中科蓝讯2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收6.53亿元,同比增长20.51%。扣非净利润8,347.04万元,同比基本持平。中科蓝讯2023年半年度净利润1.12亿元,业绩同比增长20.38%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.50亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,芯片销售收入为第一大收入来源,占比98.73%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
芯片销售收入 6.45亿元 98.73% 21.73%
工具及其他 828.13万元 1.27% 50.82%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南 5.98亿元 91.55% -
境内其他区域 5,521.30万元 8.45% -

前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的60.22%,相较于2022年半年度的60.99%,基本保持平稳,其中第一大客户占比15.59%,第二大客户占比15.57%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 2.26亿元 15.59%
第二名 2.25亿元 15.57%
第三名 2.16亿元 14.92%
第四名 1.14亿元 7.91%
第五名 9,015.88万元 6.23%
合计 8.71亿元 60.22%

PART 2
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

中科蓝讯2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,888.96万元,占归母净利润的25.71%。

本期归母净利润小幅增长了20.38%,而扣非归母净利润出现了负增长,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2023 2022
归母净利润 1.12亿元 9,334.01万元
归母净利润增速(%) 20.38 -33.94
扣非归母净利润 8,347.04万元 8,478.59万元
扣非归母净利润增速(%) -1.55 -24.17

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 2,275.89万元
政府补助 597.69万元
其他 15.38万元
合计 2,888.96万元

(一)计入非经常性损益的金融投资收益

在2023年半年度报告中,中科蓝讯用于金融投资的资产为16.31亿元,占总资产的40.42%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,275.89万元,占净利润1.12亿元的20.26%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
银行理财产品 16.31亿元
合计 16.31亿元

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
银行理财产品 3.2亿元
合计 3.2亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 2,085.25万元
其他 190.64万元
合计 2,275.89万元

金融投资资产同比大额增长

从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了13.1亿元,增速为409.45%。

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