壹网壹创(300792)2023年中报解读:品牌线上管理服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,对外股权投资资产同比大幅增加,收益同比大幅增加
杭州壹网壹创科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“林振宇”。公司主营业务是在“电商全域服务商+新消费品牌加速器”的双轮驱动下,为品牌提供全域的电子商务服务,为更多的消费者带去更好的产品。主要产品是品牌线上营销服务、品牌线上管理服务、线上分销、内容电商服务、技术咨询服务。
根据壹网壹创2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收6.10亿元,同比小幅下降3.62%。扣非净利润8,214.12万元,同比小幅下降14.59%。壹网壹创2023年半年度净利润8,706.08万元,业绩同比下降22.47%。本期经营活动产生的现金流净额为560.33万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
品牌线上管理服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司主要产品包括品牌线上营销服务、线上分销、品牌线上管理服务三项,品牌线上营销服务占比35.74%,线上分销占比29.45%,品牌线上管理服务占比24.03%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
品牌线上营销服务 | 2.18亿元 | 35.74% | 34.47% |
线上分销 | 1.79亿元 | 29.45% | 16.53% |
品牌线上管理服务 | 1.46亿元 | 24.03% | 48.99% |
内容电商服务 | 6,210.69万元 | 10.19% | 32.41% |
其他业务 | 361.38万元 | 0.59% | 10.35% |
2、品牌线上管理服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年半年度公司营收6.10亿元,与去年同期的6.32亿元相比,小幅下降了3.62%,主要是因为品牌线上管理服务本期营收1.46亿元,去年同期为2.43亿元,同比大幅下降了39.67%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
品牌线上营销服务 | 2.18亿元 | 2.11亿元 | 3.1% |
线上分销 | 1.79亿元 | 1.25亿元 | 44.08% |
品牌线上管理服务 | 1.46亿元 | 2.43亿元 | -39.67% |
内容电商服务 | 6,210.69万元 | 5,009.45万元 | 23.98% |
其他业务 | 361.38万元 | 364.21万元 | -0.78% |
合计 | 6.10亿元 | 6.32亿元 | -3.62% |
3、品牌线上管理服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的39.47%,同比下降到了今年的32.32%,主要是因为品牌线上管理服务本期毛利率48.99%,去年同期为52.93%,同比小幅下降了3.94%。
4、线上分销毛利率持续下降
产品毛利率方面,2021-2023年半年度品牌线上营销服务毛利率呈下降趋势,从2021年半年度的41.57%,下降到2023年半年度的34.47%,2021-2023年半年度线上分销毛利率呈大幅下降趋势,从2021年半年度的24.14%,大幅下降到2023年半年度的16.53%。
主营业务利润同比大幅下降
1、财务收益大幅下降,主营业务利润同比大幅下降39.05%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.10亿元 | 6.32亿元 | -3.62% |
营业成本 | 4.12亿元 | 3.83亿元 | 7.77% |
销售费用 | 7,365.53万元 | 7,034.29万元 | 4.71% |
管理费用 | 4,101.49万元 | 4,746.30万元 | -13.59% |
财务费用 | -1,235.42万元 | -1,946.88万元 | 36.54% |
研发费用 | 858.32万元 | 2,115.88万元 | -59.43% |
所得税费用 | 1,444.42万元 | 2,374.06万元 | -39.16% |
2023年半年度主营业务利润为7,087.74万元,去年同期为1.16亿元,同比大幅下降39.05%。
虽然研发费用本期为858.32万元,同比大幅下降59.43%,不过(1)营业总收入本期为6.10亿元,同比小幅下降3.62%;(2)毛利率本期为32.32%,同比下降7.15%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收6.10亿元,同比小幅下降3.62%。虽然营收在下降,但是财务费用却在增长。
本期财务费用为-1,235.42万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了36.54%。归因于利息收入本期为1,401.43万元,去年同期为2,193.87万元,同比大幅下降了36.12%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -1,401.43万元 | -2,193.87万元 |
其他 | 166.01万元 | 246.99万元 |
合计 | -1,235.42万元 | -1,946.88万元 |
非主营业务中投资收益本期为2,229.33万元,占利润总额21.96%,同比大幅增长132.93%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 2,229.33万元 | 21.96% | 132.93% |
资产减值损失 | 146.61万元 | 1.44% | - |
营业外收入 | 1.16万元 | 0.01% | -92.38% |
营业外支出 | 54.23万元 | 0.53% | 3357.83% |
其他收益 | 167.09万元 | 1.65% | -83.24% |
信用减值损失 | 570.71万元 | 5.62% | 8166.54% |
资产处置收益 | 2.09万元 | 0.02% | - |
2、营业总收入同比小幅降低3.62%,净利润同比降低22.47%
2023年半年度,壹网壹创营业总收入为6.10亿元,去年同期为6.32亿元,同比小幅下降3.62%,净利润为8,706.08万元,去年同期为1.12亿元,同比下降22.47%。
净利润同比下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 7,087.74万元 | -39.05% | 投资收益 | 2,229.33万元 | 132.93% |
所得税费用 | 1,444.42万元 | -39.16% |
净利润从2018年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从5,123.80万元增长到1.39亿元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从1.39亿元下降到8,706.08万元。
较多的对外股权投资且对外股权投资收益对利润贡献大
在2023年半年度报告中,壹网壹创用于对外股权投资的资产为4.46亿元,占总资产的14.48%。对外股权投资所产生的收益为3,372.36万元,占净利润8,706.08万元的38.74%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1,399.3万元和处置外股权投资的收益1,973.05万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
浙江上佰电子商务有限公司 | 2.82亿元 | 724.62万元 |
浙江速网电子商务有限公司 | 1.33亿元 | 570.85万元 |
其他 | 3,063.59万元 | 103.83万元 |
合计 | 4.46亿元 | 1,399.3万元 |
1、浙江速网电子商务有限公司
浙江速网电子商务有限公司业务性质为杭州。
同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
浙江速网电子商务有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
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2023年中 | 19.63 | 0元 | 570.85万元 | 1.33亿元 |
2022年中 | 19.63 | 0元 | 470.59万元 | 1.26亿元 |
2022年末 | - | 0元 | 662.31万元 | 1.28亿元 |
2021年末 | 19.63 | 0元 | 921.85万元 | 1.21亿元 |
2020年末 | 19.83 | 1.26亿元 | 118.65万元 | 1.28亿元 |