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浙文互联(600986)2023年中报解读:净利润连续4年增长,坏账收回提高利润

浙文互联集团股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“浙江省财政厅”。公司主营业务为数字营销,以技术和数据驱动流量运营,深挖流量价值。公司主要产品及服务为品牌营销、效果营销、创新业务。

根据浙文互联2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收57.22亿元,同比下降26.09%。扣非净利润6,972.32万元,同比小幅增长8.46%。浙文互联2023年半年度净利润7,250.78万元,业绩同比小幅增长11.01%。本期经营活动产生的现金流净额为6.04亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务构成

公司的主要业务为互联网业务,占比高达100.00%,2023年半年度互联网业务为公司主营产品。

分行业 营业收入 占比 毛利率
互联网业务 57.22亿元 100.0% -
其他 24.25万元 0.0% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
互联网业务 57.22亿元 100.0% -
其他 24.25万元 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
中国大陆 57.22亿元 100.0% 5.71%

PART 2
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净利润连续4年增长

1、营业总收入同比降低26.09%,净利润同比小幅增加11.01%

2023年半年度,浙文互联营业总收入为57.22亿元,去年同期为77.42亿元,同比下降26.09%,净利润为7,250.78万元,去年同期为6,531.40万元,同比小幅增长11.01%。

尽管其他收益本期为906.84万元,同比大幅下降57.09%,然而(1)信用减值损失本期为535.84万元,去年同期为-798.45万元,同比大幅增长167.11%;(2)主营业务利润本期为8,501.03万元,同比小幅增长11.17%,推动净利润同比小幅增长。

净利润从2018年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从3.94亿元下降到7,250.78万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 57.22亿元 77.42亿元 -26.09%
营业成本 53.95亿元 74.02亿元 -27.11%
销售费用 9,046.89万元 1.04亿元 -13.11%
管理费用 1.26亿元 1.24亿元 1.52%
财务费用 523.17万元 1,432.37万元 -63.48%
研发费用 1,736.25万元 1,849.77万元 -6.14%
所得税费用 2,661.34万元 2,249.90万元 18.29%

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比小幅增加11.01%,净现金流同比大幅增加2.60倍

2023年半年度,浙文互联净利润为7,250.78万元,去年同期为6,531.40万元,同比小幅增长11.01%。净现金流为4.58亿元,去年同期为-2.86亿元,由负转正。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1.59亿元,去年同期为1.70亿元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为6.04亿元,去年同期为-4.19亿元,由负转正,推动净现金流由负转正。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为2,081.33万元,同比大幅下降90.36%;

但是(1)取得借款收到的现金本期为6.59亿元,同比大幅下降39.33%;(2)偿还债务支付的现金本期为8.16亿元,同比增长21.85%。

2、经营活动现金流由负转正

本期经营活动现金流净额为6.04亿元,去年同期为-4.19亿元,由负转正。

基于(1)本期经营性应付项目增加3.84亿元,同比增长3.84亿元;(2)本期经营性应收项目减少1.16亿元,同比增长1.16亿元,最终推动经营活动现金流净额由负转正。

PART 4
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坏账收回提高利润,近2年应收账款周转率呈现下降

2023半年度,企业应收账款合计39.35亿元,占总资产的51.71%,相较于去年同期的45.13亿元小幅减少了12.82%。应收账款的规模大,且相对占比较高。

1、冲回利润1,317.54万元,收回坏账提高利润

2023年半年度,企业信用减值冲回利润535.84万元,导致企业净利润从盈利6,714.94万元上升至盈利7,250.78万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1,317.54万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 7,250.78万元
信用减值损失(损失以“-”号填列) 535.84万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) 1,317.54万元

应收账款坏账准备中坏账收回或者转回的坏账合计1,317.54万元,占整个应收账款坏账准备的。

坏账准备情况表


项目名称 计提 收回或者转回 合计
应收账款坏账准备 - 1,317.54万元 -1,317.54万元
合计 - 1,317.54万元 -1,317.54万元

其中,按单项计提坏账准备本期计提-223.82万元,按组合计提坏账准备本期计提-1,093.72万元。

按单项计提

其中,按单项计提主要是企业收回了河北庄野科技有限公司,喜彩屋(广州)网络科技有限公司,成都快来玩科技有限公司等个别应收账款单项的减值准备,分别收回了125.45万元,52.90万元和45.47万元。

按单项计提坏账准备情况表


项目名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备 计提理由
河北庄野科技有限公司 2.06亿元 2.15亿元 -125.45万元 发生逾期且回款速度慢
喜彩屋(广州)网络科技有限公司 5,530.70万元 5,795.20万元 -52.90万元 发生逾期且回款速度慢
成都快来玩科技有限公司 824.60万元 881.44万元 -45.47万元 发生逾期且客户经营情况不佳

按账龄计提

本期主要为3-5年新增坏账准备296.88万元。

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