天地在线(002995)2023年中报解读：数字化营销服务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降，净利润连续3年下降
北京全时天地在线网络信息股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“信意安”。公司主营业务为提供互联网广告及企业级SaaS营销服务。公司提供的互联网广告及企业级SaaS营销服务，主要包括网络广告营销服务和企业级SaaS销售及推广服务。
根据天地在线2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收9.94亿元，同比大幅下降40.22%。扣非净利润-3,485.57万元，较去年同期亏损增大。天地在线2023年半年度净利润-3,414.40万元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为1,750.53万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
数字化营销服务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为互联网和相关服务业，占比高达98.93%，其中数字化营销服务为第一大收入来源，占比96.92%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 互联网和相关服务业 | 9.83亿元 | 98.93% | 4.72% |
| 其他 | 1,064.71万元 | 1.07% | -1.42% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 数字化营销服务 | 9.63亿元 | 96.92% | 4.26% |
| 数智化综合服务 | 1,993.05万元 | 2.01% | - |
| 其他 | 1,064.71万元 | 1.07% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华北地区 | 3.65亿元 | 36.69% | 10.04% |
| 华东地区 | 2.73亿元 | 27.44% | -0.32% |
| 华南地区 | 2.09亿元 | 21.05% | 2.61% |
| 其他地区 | 1.47亿元 | 14.82% | 3.41% |
2、数字化营销服务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2023年半年度公司营收9.94亿元，与去年同期的16.63亿元相比，大幅下降了40.22%，主要是因为数字化营销服务本期营收9.63亿元，去年同期为16.40亿元，同比大幅下降了41.24%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 数字化营销服务 | 9.63亿元 | 16.40亿元 | -41.24% |
| 其他业务 | 3,057.76万元 | 2,316.19万元 | 32.02% |
| 合计 | 9.94亿元 | 16.63亿元 | -40.22% |
3、数字化营销服务毛利率的增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的3.07%，同比大幅增长到了今年的4.65%，主要是因为数字化营销服务本期毛利率4.26%，去年同期为4.19%，同比增长了1.56%。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比下降40.22%，净利润亏损持续增大
2023年半年度，天地在线营业总收入为9.94亿元，去年同期为16.63亿元，同比大幅下降40.22%，净利润为-3,414.40万元，去年同期为-1,001.65万元，较去年同期亏损增大。
尽管所得税费用本期为-677.99万元，去年同期为181.36万元，同比大幅下降4.74倍，然而信用减值损失本期为-2,975.06万元，去年同期为-424.77万元，同比大幅下降6.00倍，导致净利润亏损增大。
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从3,408.49万元增长到4,202.24万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从4,202.24万元下降到-3,414.40万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大，销售费用小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.94亿元 | 16.63亿元 | -40.22% |
| 营业成本 | 9.48亿元 | 16.12亿元 | -41.20% |
| 销售费用 | 2,921.11万元 | 2,765.79万元 | 5.62% |
| 管理费用 | 1,631.14万元 | 1,809.75万元 | -9.87% |
| 财务费用 | -268.92万元 | -300.63万元 | 10.55% |
| 研发费用 | 1,755.43万元 | 2,238.66万元 | -21.59% |
| 所得税费用 | -677.99万元 | 181.36万元 | -473.84% |
2023年半年度主营业务利润为-1,629.36万元，去年同期为-1,558.18万元，较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为4.65%，同比大幅增长1.58%，不过营业总收入本期为9.94亿元，同比大幅下降40.22%，导致主营业务利润亏损增大。
2023年半年度公司营收9.94亿元，同比大幅下降40.22%。虽然营收在下降，但是销售费用却在增长。
本期销售费用为2,921.11万元，同比小幅增长5.62%。
销售费用小幅增长的原因是：
虽然其他本期为23.36万元，去年同期为56.49万元，同比大幅下降了58.65%；
但是（1）机构服务费本期为149.68万元，去年同期为47.33万元，同比大幅增长了近2倍；（2）职工薪酬本期为2,307.88万元，去年同期为2,218.64万元，同比小幅增长了4.02%。
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